美联储货币政策动向 - 美联储主席鲍威尔暗示可能在未来几个月停止收缩资产负债表，并承认货币市场出现紧缩的"一些迹象"[1][5] - 尽管政府停摆削弱了经济数据掌握程度，美联储仍有望在本月晚些时候再次降息25个基点[1][5] - 自9月FOMC会议以来通胀和就业前景变化不大，但劳动力市场出现越来越多的疲软迹象[1][5] 中国宏观经济政策 - 国务院总理李强强调要加力提效实施逆周期调节，总量政策持续发力，用足用好政策资源以增强发展动能[6] - 政策重点包括持续用力扩大内需、做强国内大循环，统筹用好各类促消费举措，着力扩大有效投资[6] - 要多措并举营造一流产业生态，综合治理行业无序竞争，促进上下游企业深化合作[6] 贵金属市场 - 黄金在美联储暂停缩表暗示下重新上涨，对年内两次降息的押注愈发强烈[2][19] - 美国政府停摆持续发酵，财政赤字和债务状况恶化，全球对抗加剧背景下黄金作为终极安全资产的叙事主导明显[2][19] - 各国央行持续增持黄金，投资者对黄金避险和价值储藏的认可度不断升温[2][19] 基本金属市场 - 夜盘铜价收涨0.57%，精矿供应延续紧张状态，冶炼利润处于盈亏边缘但产量延续高增长[2][20] - 印尼矿难大概率导致全球铜供求转向缺口，长期支撑铜价，中美贸易对峙后市场情绪逐步企稳[2][20] - 锌价夜盘收低0.74%，短期锌精矿加工费总体回升，冶炼利润转正，产量有望持续回升[21] 能源市场 - SC原油夜盘下跌1.73%，加沙停火协议签署缓解地缘政治紧张局势[3][13] - 欧佩克预计今年全球石油日均需求增长130万桶，明年增长138万桶，但短期油价有向下突破趋势[3][13] - 甲醇夜盘下跌0.65%，沿海甲醇库存上升至149.55万吨，同比上涨37.58%，可流通货源预估84.9万吨[14] 黑色金属市场 - 铁水产量已恢复至之前水平，钢厂生产动能较强，铁矿需求有支撑，港口库存去化速率较快[25] - 钢材供应端压力逐步体现，库存持续累积，但出口保持强劲，热卷表现强于螺纹[26] - 双焦市场受钢材高产量高库存制约，终端需求压力或需通过高炉减产化解矛盾[24] 农产品市场 - 马棕9月产量184.1万吨环比减少0.73%，出口142.8万吨环比增加7.7%，库存236.09万吨环比增长7.2%[28] - 美豆期价震荡运行，国内蛋白粕供应充足使得连粕上方面临较大压力[27] - 郑糖大幅下挫，新榨季甜菜糖即将开榨，进口端加工糖压力集中释放[29] 期货市场交易数据 - 9月份全国期货市场成交量7.7亿手同比下降3.03%，成交额71.5万亿元同比增长33.16%[1] - 前三季度累计成交量67.44亿手同比增长18.29%，累计成交额近550万亿元同比增长24.11%[1] - 外盘表现分化，标普500下跌0.16%至6,644.31点，伦敦金现上涨0.77%至4,141.54美元/盎司[8] 股指国债市场 - 股指经过9月高位震荡后再次进入方向选择阶段，大概率维持多头趋势，四季度市场风格可能向价值回归[11] - 10年期国债收益率下行至1.752%，央行连续五个月加量续作买断式逆回购，当月累计净投放4000亿元[12] - 美联储进入降息周期缩小中美利差，为国内实施更为宽松的货币政策提供外部空间[12]