美联储政策立场 - 美联储主席鲍威尔暗示10月可能降息，主要因美国劳动力市场持续恶化，尽管政府关门影响经济判断[1] - 鲍威尔重申自9月会议降息25个基点以来，美国就业和通胀前景未发生重大改变，但就业下行风险增加促使9月决定降息[2] - 鲍威尔指出招聘速度缓慢，职位空缺数下降可能反映在失业率上，就业率可能进一步下降[2] - 经济学家Chris G. Collins认为鲍威尔坚持9月会后公布的今年内还有两次降息预期，但未发出强烈的本月降息信号[3] - 据CME"美联储观察"，截至10月15日，美联储10月降息25个基点概率达97.3%，12月累计降息50个基点概率为93.5%[1][7] 量化紧缩政策 - 鲍威尔透露美联储可能在未来几个月内停止缩减资产负债表行动，当准备金略高于充足水平时将停止行动[1][4] - 鲍威尔承认有迹象显示流动性逐步收紧，但美联储将采取谨慎措施避免出现2019年9月那样的货币市场紧张局面[4][5] - 自2022年中期以来，美联储通过量化紧缩计划收回流动性，资产负债表规模已降至6.6万亿美元[5] - 道明证券预计美联储将在10月政策会议上宣布停止资产负债表缩减，若年末压力过大可能促使2026年重新购买国债[6] 市场反应与预期 - 鲍威尔讲话后美股三大指数集体探底回升，道指涨0.44%，纳指跌0.76%，标普500指数跌0.16%，纳指盘初一度暴跌超2%[1][7] - 摩根大通首席经济学家认为鲍威尔讲话巩固进一步降息预期，强化投资者对10月底降息的押注[6] - MacroPolicy Perspectives创始人表示美联储10月降息已"板上钉钉"，劳动力市场仍存在下行风险[6] - 美股大型科技股多数收跌，英伟达大跌超4%，博通跌超3%，台积电ADR跌超2%[7] - 富国银行因业绩超预期大涨超7%，创2024年11月以来最大单日涨幅，花旗集团大涨近4%[7]