社会融资规模总体情况 - 前三季度社会融资规模增量累计达30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [1] - 9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，比上年同期高0.7个百分点 [1] - 广义货币（M2）同比增长8.4%，比上年同期高1.5个百分点，货币金融环境持续为经济回升向好提供支持 [1] 社会融资结构变化 - 前三季度政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元，企业债券净融资1.57万亿元 [9] - 政府和企业债券净融资合计占社会融资规模增量的43%，贡献超四成新增社融 [7][9] - 人民币贷款在社会融资规模增量中的占比降至48%，超过一半的新增融资来自贷款以外的多元化渠道 [9] 信贷增长与结构优化 - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，9月单月新增人民币贷款近1.29万亿元 [1][11] - 普惠小微贷款余额达36.09万亿元，同比增长12.2%，制造业中长期贷款余额为15.02万亿元，同比增长8.2%，增速均高于同期各项贷款增速 [11] - 9月份企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点，个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [11] 货币供应与资金活化 - 9月末狭义货币（M1）同比增长7.2%，比今年2月末的年内低点0.1%大幅提升7.1个百分点 [6][14] - M1与M2增速的“剪刀差”明显收敛，9月收窄至1.2个百分点，反映企业生产经营活跃度提升和个人投资消费需求回暖 [6][14] - M1统计新口径包括单位活期存款与个人活期存款，其增速回升除低基数影响外，也与企业和居民定期存款活化有关 [14] 金融市场与政策展望 - 金融体系对实体经济的支持不限于贷款，银行持有全市场约七成政府债券和两成公司信用类债券，债券在银行资产中占比约25% [9] - 未来金融对实体经济的影响将主要通过利率路径，需关注量价协同以及不同市场利率之间的协同，以激发企业投资和居民消费意愿 [12] - 四季度适度宽松的货币政策将保持对实体经济的支持力度，结合财政和产业政策发力，对全年经济实现5%左右增长目标有较好基础 [15]