固态电池行业核心观点 - 固态电池是下一代高性能电池的发展方向，凭借其在安全性和能量密度方面的优势，未来或成为下一代锂电池 [2] - 短期看，技术成熟度较高的氧化物半固态电池已实现产业化落地并放量；长期看，硫化物全固态电池前景广阔，是主流发展方向 [2][11] - 固态电池的兴起将为新型材料和专用设备带来庞大的增量市场，材料端具备高弹性，设备端具备高确定性 [2][10] 技术路线与材料体系 - 固态电解质主要有聚合物、氧化物、硫化物、卤化物四条技术路线，短期氧化物半固态电池已量产装车，长期硫化物更适配全固态体系，潜力较大 [11] - 正极材料向高电压高比容量方向发展，初期适用高镍三元，未来看好富锂锰基、超高镍等；富锂锰基理论克容量达320mAh/g，原材料成本比三元低约15-20% [6] - 负极材料短期以硅碳负极为重点，长期锂金属负极是主流方向，其理论比容量高达3860mAh/g，远高于石墨负极的372mAh/g [7] - 集流体需适配固态电池体系，多孔铜箔可抑制锂金属负极的锂枝晶，镍基或不锈钢集流体可解决硫化物腐蚀铜箔的问题 [7] 产业化进程与设备需求 - 半固态电池产业化进程快，2022年以来已有多家车企实现量产装车；全固态电池目前处于装车验证阶段，头部企业普遍规划2027年前后实现规模化量产 [12][19] - 全固态电池的大规模放量需要配套专用设备先行，生产工艺在电极、电解质、封装等环节均需调整，其中电解质膜制造尤为关键 [18] - 设备端技术壁垒高，前段侧重“干”法（如辊压机、干法一体机），中段侧重“叠”片（全自动叠片机），后段侧重“压”力（高压化成设备） [19] - 产业端释放积极信号，例如清陶能源固态电池专用材料项目进入试生产阶段，并在多地设有生产基地，总产能规模可观 [28] 市场驱动与政策支持 - 政策与需求双重驱动行业发展，工信部提出推动400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产，并有望投入约60亿元支持全固态电池研发 [22] - 2025年3月发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》首次将“不起火、不爆炸”设为强制要求，将于2026年7月实施，利好固态电池推广 [22] - 固态电池行情经历从“需求驱动”到“新技术驱动”的演变，2024年低空经济需求催生半固态电池行情，2025年全固态电池走向从0到1 [23] - 半固态电池已进入主流价格带，例如上汽发布的搭载半固态电池的MG4车型限时补贴价仅为9.98万元，显示出商业化普及条件 [24]