宏观经济数据 - 9月CPI环比上涨0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大，为近19个月以来首次回到1% [1][7] - 9月PPI环比持平，同比下降2.3%，降幅较上月收窄0.6个百分点 [1][7] - 前三季度社会融资规模增量累计达30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元，人民币贷款增加14.75万亿元 [1][8] - 9月末社融存量同比增长8.7%，M2同比增长8.4%，M1同比增长7.2%，M1、M2"剪刀差"刷新年内低值 [8][12] 贵金属市场 - 国际金价站上4200美元/盎司，伦敦金现单日上涨65.04美元至4206.58美元/盎司，涨幅1.57% [2][10] - 各国央行持续增持黄金，投资者对黄金避险及价值储藏功能认可度升温，黄金作为终极安全资产的长期叙事主导市场 [2][19] - 美联储主席暗示暂停缩表，对年内两次降息的押注强烈，美国政府"停摆"持续发酵，全球对抗加剧支撑金价 [2][19] 有色金属市场 - 夜盘铜价收低，LME铜价下跌22.50美元至10576.00美元/吨，跌幅0.21% [2][10] - 精矿供应延续紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，但冶炼产量延续高增长，印尼矿难可能导致全球铜供求转向缺口 [2][20] - 电网投资延续正增长，电源投资放缓，汽车产销正增长，家电排产负增长，地产持续疲弱影响下游需求 [2][20] 能源化工市场 - SC原油夜盘下跌0.7%，加沙停火协议签署缓解地缘政治紧张局势，欧佩克预计今年全球石油日均需求增长130万桶，明年增长138万桶 [3][14] - 甲醇夜盘下跌0.22%，沿海地区甲醇库存上涨6.99万吨至149.55万吨，涨幅4.9%，同比上涨37.58% [15] - 聚烯烃价格总体跟随成本端波动，原油承压导致成本支撑弱化，化工品连续下跌后跌速或放缓 [17] 黑色金属市场 - 铁水产量恢复至之前水平，钢厂生产动能较强，全球铁矿发运近期减量，港口库存去化速率较快 [24] - 钢材库存持续累积，出口面临关税和反倾销影响，但钢坯出口保持强劲，热卷表现强于螺纹 [25] - 双焦盘面震荡，建材厂库和热卷社库延续累库，终端需求压力或需通过高炉减产化解 [23] 农产品市场 - 马棕9月产量184.1万吨环比减少0.73%，出口142.8万吨环比增加7.7%，库存236.09万吨环比增长7.2% [28] - ICE美棉主力上涨0.40美分至63.83美分/磅，涨幅0.63%，新年度丰产预期及下游采购意愿不强限制棉价上行 [10][30] - ICE美原糖主力下跌0.20美分至15.67美分/磅，跌幅1.26%，巴西新糖供应增加使全球糖市进入累库阶段 [10][29] 金融与股指市场 - 美国三大指数上涨，标普500上涨26.75点至6671.06点，涨幅0.40%，富时中国A50期货上涨263点至14986.00点，涨幅1.79% [10][11] - 国内流动性环境有望延续宽松，居民可能加大权益类资产配置，美联储降息及人民币升值或吸引外部资金流入 [11] - 四季度市场风格可能向价值回归并较三季度更加均衡，稳增长政策加码及全球货币政策与财政政策共振是关注点 [11] 国债市场 - 国债小幅下跌，10年期国债活跃券收益率上行至1.7575%，央行连续五个月加量续作买断式逆回购 [12] - 美联储进入降息周期将缩小中美利差，为国内实施更为宽松的货币政策提供外部空间，四季度降准降息可能落地 [12]