市场整体表现 - 10月16日市场冲高回落，沪指涨0.10%，深成指跌0.25%，创业板指涨0.38% [3] - 沪深两市成交额1.93万亿元，较上一交易日缩量1417亿元 [3] - 全市场近4200只个股下跌，资金聚焦核心资产导致白线强于黄线 [3][7] - 沪指守住3900点关口，周线均收阳线但留有上影线，月线仍处于上涨趋势 [9] 板块涨跌分析 - 涨幅居前板块包括煤炭开采加工(+2.84%)、保险(+2.57%)、港口航运(+1.81%)、银行(+1.30%) [13][14] - 跌幅居前板块为贵金属、半导体、风电 [3] - 红利资产如煤炭、保险、银行午后涨幅加强，科技股中存储芯片、军工尚有表现 [13][15] 流动性及资金面 - 上周A股市场资金净流入663.36亿元，两融资金净流入476.18亿元，ETF净申购298.7亿元 [11] - 全A成交额达5.21万亿元，换手率4.26%，均较前一周上升，显示市场参与度增强 [11] - 10月理财规模预计再度扩张，"存款搬家"现象延续，M1-M2剪刀差明显收窄 [12] 行业与板块展望 - 存储芯片开启新上行周期，预计四季度服务器eSSD涨幅超10%，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%-15% [15] - 2025年第四季度或成为红利股底部布局关键时点，A股高速公路龙头股息率重回5%左右 [16] - 企业资金活化与盈利修复持续推进，信贷修复依赖后续稳地产与促消费政策发力 [12]