贵金属价格表现 - 国际金价连续4个交易日创下新高，历史上首次突破4250美元/盎司，年内涨幅超过60% [1] - 国际白银现货价格年内涨幅超过83% [1] - 国内黄金现货价格收盘报967.29元/克，单日涨幅1.79% [1][2] - 国内白银现货价格盘中突破12000元/千克 [1] - 纽约黄金期货主力合约盘中最高突破4255.4美元/盎司，涨幅1%以上 [2] - 多家黄金珠宝品牌境内足金饰品价格普遍报价在1245元/克左右 [2] 市场交易活跃度 - 国内贵金属期货在9月份成交额环比大幅增长108% [4] - 黄金期货成交量同比增长64.61%，环比增长78.49% [4] - 白银期货成交量环比增长125.59% [4] - 国内黄金主题ETF总规模突破2000亿元关口，年内资金流入超过800亿元 [4] - 三只黄金股ETF年内回报实现翻番，其中一只基金份额从3.46亿份飙升至13.6亿份 [4] - 10月9日以来黄金主题ETF净流入超过100亿元 [4] 机构持仓与动向 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1022.60吨，与2022年7月水平相当，较历史最高1352.65吨仍有差距 [4][5] - SPDR Gold Trust持仓量自2025年年初至今增加40吨 [4] - 全球最大白银ETF iShares Silver Trust持仓量达15422.61吨，较年初上涨近1000吨，但较前期高点21067.85吨有5600多吨差距 [6] - 工商银行5天内两次发布贵金属价格波动风险提示，建议投资者分散配置 [3] - 中国银行将积存金产品最小购买金额从850元上调至950元 [3] 价格驱动因素与展望 - 美联储降息预期升温，市场预计10月底将再次降息25个基点 [7] - 10年期美债收益率有望继续回落，成为黄金上涨新动力 [7] - 美联储主席鲍威尔表态确认市场对下次会议降息的押注，市场预期概率接近100% [7] - 分析预计到2026年一季度黄金价格可能突破4500美元，甚至达到4800美元 [7] - 长期展望至2030年，黄金价格高点预期将达到6000美元/盎司，较2019年上涨4.6倍 [7]