市场恐慌与资产价格变动 - 美国金融市场陷入恐慌 美国三大股指集体走软 标普500指数11个行业指数中有10个下跌 金融板块领跌2.75% 区域银行指数下跌6.3% KBW纳斯达克银行指数下跌3.6% 均创下自4月以来最差单日表现[1] - 避险资产价格大涨 两年期美国国债收益率跌至2022年9月以来最低水平 10年期美债收益率下跌6.9个基点至3.976% 跌破4%关口 金价连续四个交易日创新高 触及每盎司4380美元 今年迄今累计上涨逾60%[3][5] 区域性银行信贷问题 - Zions Bancorp股价单日暴跌13% 该银行披露其加利福尼亚分部的两笔贷款出现意外亏损 计提5000万美元坏账拨备 并已提起诉讼以追回贷款[3][8][10] - Western Alliance股价下跌10.8% 该公司对一名借款人提起欺诈诉讼 以追回约1亿美元 指控借款人存在欺诈行为[3][10] - 信贷担忧加剧 非存款金融机构（NDFI）领域近期出现多起欺诈或破产相关的信贷问题 NDFI占大型银行发放的所有商业和工业贷款的33%左右[10][12] 历史对比与行业评论 - 当前市场动荡与历史事件相似 2023年3月硅谷银行危机导致两年期国债收益率下跌逾100个基点 2024年1月一家小型银行股价暴跌也引发国债冲高[5] - 业内人士将近期信贷问题形容为“蟑螂论” 担心在Tricolor和First Brands破产后 会有更多公司倒闭 银行投资者对资产质量趋势变化保持高度警惕[14] - 高盛集团总裁表示担忧次级贷款领域的早期疲软迹象是否预示经济陷入双速增长 底层人群承受痛苦 若消费者偿付能力出现疲软 问题会显现并蔓延至整个信贷领域[16] 受影响公司股价表现 - 区域性银行股普遍遭抛售 中小型银行股跌幅尤甚[13] - 对破产公司First Brands存在风险敞口的投行Jefferies股价重挫11% 自10月以来已累计下跌约23% 或将创下自2020年3月新冠疫情爆发以来最糟糕的单月表现[14]