全球市场避险情绪升温 - 10月17日亚太主要股市几乎全线杀跌，日本和澳大利亚股市跌幅接近1%，港股恒生科技指数跌超2% [1] - A股市场全线杀跌，沪指跌幅扩大至1%，深证成指跌1.97%，创业板指跌2.46%，科创50指数跌近3% [1] - 沪深北三市下跌个股近4100只，电网设备、半导体芯片、光伏风电、核聚变等方向跌幅居前 [2] 市场下跌结构分析 - 港股芯片股下滑明显，中兴通讯一度跌超7%，地平线机器人一度跌5%，中芯国际、ASMPT、华虹半导体、上海复旦跌幅居前 [2] - 前期强势股且估值水平并不算低的个股面临估值回归问题 [1] - 银行股略有回落，科技股有所反弹，但市场整体依然处于弱势 [2] 区域性炒作与资金抱团 - 福建海西板块大涨，海峡创新20%涨停，平潭发展、海通发展相继封板，厦门港务冲击涨停 [3] - 海南板块表现强势，海峡股份、海南机场有不错表现，深圳本地股深振业再度冲击涨停，沙河股份、深纺织明显强于大市 [3] - 高位股获资金抱团，大有能源、合肥城建斩获6天5板，澄星股份7天5板，国新能源4天3板 [3] 市场两大核心变数 - 贸易形势不稳定背景下，高估值个股面临估值回归及可能带来的风格切换 [4] - 美国金融体系脆弱性增强，Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp股价分别暴跌13%和近11%，KBW银行指数创六个月最大跌幅 [4][5] - 红利资产获资金追捧，农业银行再创新高，但红利指数持续拉升可能降低市场风险偏好 [4] 美国区域银行事件影响 - Zions Bancorp子公司California Bank & Trust一笔贷款被冲销5000万美元，涉及投资不良商业抵押贷款的基金相关贷款欺诈 [5] - Tricolor Holdings和First Brands Group最近破产引发信用担忧，导致摩根大通、Fifth Third Bancorp和Jefferies出现亏损 [5] - 摩根大通CEO戴蒙警告市场预期改变，类似硅谷银行事件记忆犹新，对高估值市场冲击致命 [5]