全球核电发展目标与前景 - 22个国家在联合国气候大会上联合声明，呼吁到2050年将全球核能累计装机容量提升至目前370GW的3倍，达到1100GW [2] - 全球在运营核电机组数量有望从2015-2025年整体不足500台，增长至920台，对应运营核电容量将接近900GW，显著高于2015-2025年不足400GW的水平 [2] - 主要国家核电发展目标：中国规划2050年装机量达340GW；美国目标2050年装机量从100GW提升至400GW；欧盟指引2040年核电装机容量达120GW；日本规划核能发电量占比从6%提升至20%-22%；印度设立2047年建设100GW核电装机容量的目标 [2] AI产业发展驱动核电需求 - AI数据中心电力需求增长迅速，据美国能源部预测，2024-2030年美国AI数据中心电力需求年复合增速达23%，明显高于同期美国电力整体需求4%的年复合增速 [4] - 核电负荷曲线更契合AI数据中心负载情况，核电运行时间占比高（通常超过99.999%），能提供稳定电力供给，避免电源频繁停机对AI数据中心造成影响 [4] - AI数据中心运营商多为全球科技企业，对电力成本接受程度更高，且更看重电力供给的出力的稳定性和选址灵活性，使核电成为AI电力供给的优选能源类型 [3][4] 核电设备市场投资机遇 - 核电站建设成本结构中，核电设备占比约50%，其中核岛设备占58%、常规岛设备占22%、辅助设备占20% [5] - 从核电设备招标到最终商业运营时间最长达60个月（约5年），中国相关核电设备产业链企业有望受益于长周期建设规划 [5] - 据测算，按照中国/全球2050年核电规划建设容量目标，中国核电设备新增投资规模有望突破2万亿元，海外核电设备新增投资规模有望突破1万亿美元 [5]