文章核心观点 - 三星电机和LG Innotek正加速企业重组，其新业务开始受益于市场需求改善和AI基础设施投资热潮 [1] - 两家公司通过实现AI数据中心和设备零部件组合多元化，改善了过去依赖少数大客户的收入结构，这些努力在下半年开始取得成效 [1] - 证券界上调了对两家公司第三季度的盈利预测，认为在销售多元化和AI投资推动下，其盈利能力正在增强 [1] 三星电机业务分析 - 公司核心的多层陶瓷电容器业务因AI蓬勃发展而复苏，用于AI服务器和汽车电子设备的高附加值MLCC销售额正稳步增长 [2] - 英伟达的AI服务器芯片GB200和GB300等产品供应量持续增长，亚马逊AWS、AMD等主要AI加速器公司也选择类似架构，预计对AI数据中心的MLCC供应量将持续增加 [2] - AI数据中心相比现有基础设施需要更多和更高质量的MLCC，因此盈利能力相对较高 [2] - 下一代半导体基板业务FC-BGA正在蓬勃发展，主要客户计划从明年开始全面实现机架规模出货并采用自研CPU [2] - 公司在越南的FC-BGA工厂于去年第二季度开始运营，通过将产能集中在越南，当地销售贡献从2022年的1975.1亿韩元跃升至2023年的2127.3亿韩元，去年更是飙升至2782.1亿韩元 [2] LG Innotek业务分析 - 公司已开启供应下一代产品，这些产品将安装在物理AI领域如人形机器人，已成为Figure AI公司Figure 03相机模块的独家供应商 [3] - 公司同时开发一款“视觉传感模块”，将搭载于波士顿动力公司人形机器人Atlas的下一代模型中，预期在物理AI领域的供应将会增加 [3] - 作为苹果iPhone 17系列相机模组供应商的地位更加稳固，市场反应和初期需求等所有市场条件都对LG Innotek有利 [3] - 新发布的iPhone Air将取代现有Plus系列的需求，从而推高供应价格区间，随着相机硬件规格升级，供应单价也随之上涨 [3]