监管动态与案例概述 - 四天之内，三家已退市企业（中国中期、江苏阳光、富通信息）接连被监管部门点名，释放“退市不免责”的明确信号 [1] - 2021年至2025年9月间，A股市场强制退市公司已达178家，超过退市改革前退市公司总数的两倍 [1][7][8] - 自2024年初至2025年8月31日，证监会已对67家退市公司启动违法调查，并对其中46家作出行政处罚，罚没款总计12.46亿元 [8] 江苏阳光违规详情 - 公司收到《行政处罚事先告知书》，主要问题为控股股东非经营性资金占用及信息披露违规 [1][3] - 资金占用具体包括：向控股股东购买土地支付的1.7亿元因交易未完成形成占用；控股股东子公司逾期未支付的应收账款高达2.61亿元 [3][4] - 公司及相关责任人被合计罚款330万元，其中公司被罚200万元，时任董事长被罚50万元 [3][4] 中国中期与富通信息违规详情 - 两家公司均因涉嫌信息披露违法违规被正式立案调查 [1][4] - 富通信息曾因信息披露问题被指出三大类问题：信息披露严重滞后（未及时披露累计1.56亿元诉讼、53个银行账户被冻结等）、财报数据失实（2023年多期报告存在会计差错，业绩预告差异幅度达98%）、关联交易与内控缺陷 [5] - 中国中期控股股东中期集团及相关责任人已于2024年12月因未按期披露定期报告被采取行政监管措施 [4] 监管趋势与追责体系 - 监管对违法违规行为的追责正不断向退市公司延伸，行政、民事、刑事相结合的“三罚联动”体系正加速成型 [1][9] - 截至10月17日，在“占用必偿还”原则推动下，已有约8家公司完成实质性整改，合计清收被占用资金80亿元 [8] - 民事赔偿机制日益严密，2024年以来证监会已向公安机关移送涉嫌信息披露犯罪的退市公司超过30家，投资者索赔案也在推进中 [9]