国新创投基金设立与遴选要点 - 国新创投基金子基金管理机构遴选不设申报截止日期，按“成熟一只，投资一只”原则开展投资工作[2] - 子基金存续期不超过2039年8月25日，投资战略性新兴产业和未来产业金额占比不低于70%[2] - 单只子基金总规模原则上不低于2亿元，母基金认缴出资不超过子基金总规模的20%[2] - 投资期管理费原则上不超过母基金认缴金额的2%/年，退出期管理费原则上不超过在管投资成本的2%/年[2] - 基金要求体现“耐心资本”特点，无返投要求的市场化资金为行业带来活水与信心[2] 诚通科创投资基金设立与架构 - 中国诚通发起设立总规模300亿元的创投基金，为首批央企创投母基金[3] - 诚通科创（江苏）基金规模100亿元，与北京设立的100亿元创投母基金形成“母基金+直投基金”协同效应[3] - 诚通科创投资基金首期规模100亿元，由中国诚通联合中国石化、中国航油及北京市海淀区政府共同出资，形成“央企资本+产业龙头+地方资源”架构[3] 诚通科创投资基金投资策略 - 基金锚定“硬科技”投资主航道，重点布局新材料、先进制造、新一代信息技术三大核心领域[4] - 采用“股权投资+生态孵化”组合策略，构建从技术攻关到场景应用的完整投资链条[4] - 基金重点关注种子期、初创期、成长期的科技创新企业，期限设计达15年[5] - 基金力争瞄准央企未来3-5年甚至10年以上的核心技术需求，前瞻布局颠覆性技术和前沿科技公司[5] 耐心资本政策背景与行业趋势 - 国务院国资委推动中央企业创业投资基金高质量发展，存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍[5] - 政策要求推动国资成为长期资本、耐心资本，健全符合国资央企特点的考核和尽职合规免责机制[5] - 国务院国资委规划发展局表示将推动增量资金向战略性新兴产业集中，发挥战新产业基金、央企创投基金作用[6] - 硬科技投资主题下，企业成长周期长，“5+2”基金期限已不匹配当前投资回报逻辑，行业趋向更长期回报[6] 耐心资本发展环境与机制 - 国资LP是建设“耐心资本”、长期资本的主力军，举措包括为已有基金延期、为新设基金制订更长存续期[7] - 发展耐心资本需完善容错机制，让参与主体敢大胆行事的制度和市场环境[8] - 国务院国资委部署要求牢固树立战略投资、价值投资理念，支持国资出资成为长期资本、耐心资本，深入落实“三个区分开来”[8] - 较长的存续期限、完善的容错机制和灵活的退出机制有利于践行“投小、投早、投科技”，支持创新创业[9]