IPO进展与募资计划 - 公司科创板IPO将于10月24日接受上市委审议 [2] - 计划发行不超过4010万股A股普通股，拟募集资金39.04亿元 [2] - 募集资金将用于新型高性能通用GPU研发及产业化、新一代人工智能推理GPU研发及产业化、以及前沿领域高性能GPU技术研发项目 [2] 公司业务与产品概况 - 公司成立于2020年，主营业务为研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品 [5] - 已推出用于智算推理的曦思N系列GPU、用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，并正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU [5] - 采用Fabless模式，主要负责GPU芯片的设计和IP开发，晶圆加工和封装测试委外完成 [6] - 截至2025年3月，公司GPU产品累计销量超过25000颗，产品已部署于10余个智算集群 [6] - 公司拥有境内授权专利255项，其中发明专利245项，并被认定为国家级专精特新"小巨人"企业 [6] 财务状况与盈利能力 - 报告期内（2022年至2025年1-3月），公司营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元和3.20亿元 [10] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元、-14.09亿元和-2.33亿元，累计亏损超过32亿元 [10] - 公司预计达到盈亏平衡点的最早预期时间为2026年 [1][15] - 报告期内，经营活动产生的现金流量净额持续为负，分别为-6.65亿元、-10.17亿元、-21.48亿元和-5.31亿元 [12] 研发投入与团队 - 报告期内，研发投入分别为6.48亿元、6.99亿元、9.00亿元和2.18亿元 [7] - 研发投入占营业收入的比例极高，分别为151857.63%、1317.63%、121.24%和68.01% [7] - 截至2025年3月31日，公司研发人员为652人，占员工总数的74.94% [7] 市场机遇与行业背景 - 2024年，中国本土人工智能芯片品牌渗透率约30%，出货量达到82万张，相较2023年15%的渗透率有明显提升 [14] - 同期，英伟达收入结构中来源于中国的比例从2021年的26.42%下降至2024年的13.11% [14] - 公司认为，随着AI芯片行业高速增长及国产替代加速，主营业务市场空间将更加广阔 [15] 收入结构与风险 - 公司收入高度依赖核心产品训推一体芯片曦云C500系列 [13][14] - 2023年、2024年和2025年1-3月，曦云C500系列收入占主营业务收入的比例分别为30.09%、97.28%和97.87% [14]