行业价值重估 - 培育钻石板块持续走强，多只概念股连续大涨，资金涌入的背后是政策引爆、科技驱动的价值重估 [2] - 培育钻石正从“平价珠宝”以“工业牙齿”的身份站上高端制造舞台，从首饰盒走向芯片厂，从情感消费走向科技刚需 [2] - 金刚石作为热导率远超铜和硅的理想散热材料，将在电子信息产业迎来确定性增长机遇 [4] 应用领域突破 - 在5G、6G、AI与量子计算发展的今天，芯片集成度持续飙升，热流密度剧增，散热问题成为制约芯片性能的“卡脖子”难题 [4] - 力量钻石培育出15647克拉人工培育钻石原石刷新全球纪录，依托单晶培育技术将金刚石导热优势转化为实际产品，为新一代电子信息产业提供散热方案 [5] - 培育钻石所属的超硬材料在半导体、光学等高端制造领域具有不可替代的作用 [6] 全球市场与政策影响 - 中国商务部、海关总署决定对人造金刚石微粉、人造金刚石单晶等相关超硬材料产品实施出口管制 [6] - 中国掌控全球95%人造金刚石产能，此次精准管制粒径≤50μm的人造金刚石微粉等关键物项，直接影响美国半导体产业77%的原料供应 [6] - 8月份印度培育钻石毛坯进口额同比大幅下滑3701%，市场份额从去年同期的1504%骤降至890%，反映出上游产能过剩和价格战的连锁反应 [7] 中国产业现状与结构 - 柘城县作为“中国钻石之都”聚集了223家超硬材料企业，金刚石微粉年产量和出口量均占全国90%以上，培育钻石产量占全国50%以上 [8] - 中国培育钻石产业链结构不均衡，大致体现为毛坯生产在中国，加工溢价在印度，品牌定价在欧美，导致“中国造钻、全球分钱”的价值分配扭曲 [8] - 中国掌控全球60%-70%的培育钻石毛坯产能，但中游切割加工环节高度依赖印度，全球90%的裸钻加工集中于印度苏拉特 [8] 政策驱动的投资机遇 - 出口管制政策长期将推动产业从“规模导向”转向“技术导向”，助力产业高端化突破 [10] - 对于黄河旋风、力量钻石等上游龙头企业，政策将推动工业金刚石价格回升，并促使企业提升产品等级，加速向高端化转型 [11] - 政策支持“培育钻石设计加工”，为中国企业弥补产业链中游短板提供支持，同时催生了巨大的检测需求，为检测仪器与技术市场带来结构性机遇 [11] - 国内培育钻石市场渗透率仅5%，消费市场潜力巨大，有助于本土品牌积累势能，逐步走向全球 [11]