市场环境与策略表现 - 近期中美贸易谈判不确定性增加，市场情绪受压制，风险偏好下降，国庆节后市场波动明显增加 [3] - 10月份以来截至2025年10月17日，常青低波组合仅回撤2.35%，优于基准指数回撤6.97%和中证全指回撤5.05% [3] - 量化策略配置观点排序为：股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略 [4] A股市场观点 - 上证指数逼近4000点，市场积累较多盈利，上行压力加大，短期受止盈情绪和风险事件压制 [4] - 中长期市场环境及政策导向支持下，市场有望保持向上趋势，短期回调空间有限，高位震荡整固后有望重新开启上行 [4] - 策略上可逢低逐步吸纳筹码，股基增强组合在当前时点有相对更大空间，常青低波策略可作为打底配置优化波动 [4] 海外市场观点 - 美股近期因政府停摆、关税担忧等风险因素呈现高位震荡格局 [5] - 中长期看好美股上行趋势，科技发展趋势主驱动力强劲，长期配置价值不变 [5] - 海外权益配置基金策略本周收益-1.507%，超额收益1.963% [6] 基金组合策略表现 - 常青低波基金策略本周收益-1.801%，超额收益2.676%，2025年以来表现稳定，有效降低组合波动 [5] - 股基增强基金策略本周收益-3.196%，超额收益1.282%，组合偏均衡配置，有望在市场环境转暖后获取alpha收益 [6] - 现金增利基金策略本周收益0.027%，累计超额收益0.516% [6] - 截至2025年10月17日，常青低波基金策略今年以来收益10.615%，策略运行以来收益19.251% [9] - 股基增强基金策略今年以来收益18.424%，策略运行以来收益27.351% [9] - 现金增利基金策略今年以来收益1.253%，策略运行以来收益4.163% [9] - 海外权益配置基金策略今年以来收益11.105%，策略运行以来收益38.292% [9] 基金组合构建方法论 - 通过量化方法构建全新风格体系下的基金优选池，结合持仓维度因子和净值维度因子构建低波属性基金组合 [19] - 股基增强基金组合通过分析基金收益来源，拆分行业配置收益和选股超额能力，基于Alpha收益延续性构建 [23] - 现金增利基金组合基于货币基金多维特征因子构建筛选体系，综合考虑费率、久期、杠杆水平、机构持仓占比等指标 [24] - 海外权益配置基金组合根据长短期技术指标，综合指数动量及反转效应，筛选多个国家或地区权益指数对应的QDII基金 [20][25]