核心观点 - 北向资金三季度末持仓总市值增长至2.56万亿元，但并非外资主动加仓，而是由市场行情推动，外资实际主动减仓约2000亿元 [4][5] 行业持仓总览 - 北向资金重仓版图未变，持股市值超1000亿元的一级行业仍为10个 [7] - 电力设备行业（特别是新能源）为持仓重心，持股市值约4377亿元 [7] - 电子行业持股市值约3890亿元，环比增幅接近68%，超越银行成为北向资金持股市值第二大行业 [7] 行业增减仓动向 - 外资加仓行业仅8个，约占所有行业的25% [8] - 持仓超千亿且被真金白银加码的行业仅有三个，均属于中游制造板块 [8]