沪深300指数展望 - 摩根大通认为反内卷政策和中央政府的适度财政支持可能稳定市场对沪深300指数远期每股收益的预期[1] - 若沪深300估值在2026年底重估至+1.5标准差/+2标准差，则意味着相对于10月17日收盘价有26%/32%的上涨空间[1] - 基于2026年预期，在+1.5标准差情景下，沪深300目标价格可达5,677点，在+2标准差情景下目标价格可达5,962点[2] 市场整体表现 - 10月21日A股三大指数集体上涨，上证指数涨1.36%，深证成指涨2.06%，创业板指涨3.02%，北证50涨2.04%[13] - 沪深京三市全天成交额18,928.86亿元，较上日放量1,413.95亿元[14] - 全市场超4600只个股上涨，共计93股涨停，15股封板，12股连板，最大连板数为六连板[15] 热门板块表现 - 深地经济概念集体爆发，中裕科技30cm涨停，德石股份20cm涨停，石化油服、山河智能、神开股份等股封板[16] - CPO等算力硬件股午后持续走高，新易盛、源杰科技、中际旭创盘中大涨超10%，工业富联逼近涨停[16] - 苹果产业链表现强势，环旭电子封死涨停，东山精密、立讯精密、蓝思科技涨幅居前[16] - 自然资源部相关负责人表示"十五五"将加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点[16] 资金流向 - 主力资金净流入879.30亿元，电子行业净流入规模最大[24] - 净流入前五大行业为电子、机械设备、通信、建筑装饰、计算机[24] - 净流入前五大个股为中际旭创、新易盛、工业富联、寒武纪、立讯精密[24] - 北向资金总成交2,468.66亿元，中信证券成交10.48亿元[26] 公司业绩亮点 - 新强联2025年前三季度实现营业收入36.18亿元，同比增长84.1%，归母净利润6.64亿元，同比增长1939.5%[21] - 万辰集团2025年前三季度营业收入365.62亿元，同比增长77.37%，归属于上市公司股东的净利润8.55亿元，同比增长917.04%[21] - 泡泡玛特2025年第三季度整体收益较2024年同期增长245%-250%，其中中国收益增长185%-190%，海外收益增长365%-370%[21] 行业政策与动态 - 湖北省推进国有"三资"管理改革，强调"一切国有资源尽可能资产化、一切国有资产尽可能证券化、一切国有资金尽可能杠杆化"三项原则[7] - 花旗预计2026年1.6T光模块行业原先预测出货量约800万个，若供应商能够跟上订单需求，潜在出货量可能达到2000万个以上[11] - 光模块与GPU配比或从1:2.5提升至1:5，2026年行业需求可能从800万增至2000万以上[16] - 长鑫存储计划最早于2026年第一季度在上海进行IPO，寻求估值高达3000亿元人民币[23] 技术突破与创新 - 中科清能研发制造的3kW@4.5K氦制冷机已安全稳定运行超过120小时，实际运行的制冷量达到3kW，是目前我国核聚变领域已投产的最大制冷功率氦制冷机[22] - 全球首个国际原子能机构聚变能研究与培训协作中心落地四川省成都市[19] - DeepSeek-OCR模型上线超算互联网AI社区，企业和开发者均可下载模型文件进行快速部署开发[23]