市场表现 - A股三大指数小幅下跌，沪指跌0.07%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.79% [1] - 个股跌多涨少，近3000只股票收跌 [1] - 沪深两市成交额1.67万亿，较上一交易日缩量2060亿，自8月5日以来首次跌破1.7万亿 [1] 外资机构观点 - 高盛认为中国股票慢牛行情正在形成，投资者思维应从“逢高减仓”转变为“逢低买入” [2] - 高盛预计MSCI中国指数未来两年有30%上涨空间，由12%的趋势性盈利增长和5%至10%的重估潜力推动 [2] 看多理由：政策与经济 - 利好于市场的政策窗口已开启，需求侧刺激措施与新五年规划相结合，旨在重新平衡经济增长并减轻外部风险 [3] - 人工智能热潮改变企业盈利模式，基于AI的资本支出带来利润增长，逆周期调控政策重燃企业利润回升希望，将中国企业每股收益增长率提升至10%至15%区间 [4] 看多理由：估值与资金 - 中国股票指数市盈率处于中等区间，债券收益率较低，与全球股票相比估值持续折价，显得极具吸引力 [5] - 美联储政策放宽预期及中国本土实际利率可能进一步降低，有利于中国股票市盈率 [5] - 中国资本向股票的结构性迁移可能已经开始，由数万亿美元的潜在中国资产再配置资金推动 [6] - 全球投资者对资产多元化的需求以及对中国资产持续的低配状况，使中国再次进入海外投资者视野 [6] 深圳并购重组政策 - 深圳市发布行动方案，目标到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育千亿级市值企业20家 [7][8] - 目标累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元 [8] - 重点聚焦新质生产力开展并购重组，支持集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域的“链主”企业及龙头上市公司开展上下游并购 [8] - 鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道积极开展并购重组 [8] - 鼓励企业运用现金、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购重组，鼓励银行机构通过并购贷款等方式给予信贷支持 [8][9] - 探索开展非居民并购贷款、科技型企业并购贷款创新试点，发挥融资担保机构增信功能，支持保险机构提供综合性保险解决方案 [9][10] - 鼓励有条件的区对运用并购重组贷款、债券融资等方式募集资金的企业给予贴息补助等政策支持 [10] 相关公司梳理 - 深振业A：深圳市国资委直管国有控股上市房企，形成地产开发、城中村改造等五大业务板块，累计开发项目40余个，在管物业面积约200万㎡ [11] - 深赛格：深圳国资控股上市公司，以电子信息产业及电子产品交易市场为主体，拥有全国性电子市场连锁经营体系，在管物业面积超2000万平方米 [11] - 深纺织A：核心业务为LCD用偏光片，属于光学光电子板块，具有小盘、虚拟现实、增强现实、OLED、国资改革等概念 [11] - 沙河股份：深圳市国资委下属深业沙河集团控股的国内上市公司，主要从事房地产开发与经营，2025年一季度营收794.2万元，净利润亏损953.78万元 [11] - 国泰君安：国内券商行业头部企业，投行业务实力强劲，2023年科创板IPO保荐数量稳居行业前三，市占率达10%，财富管理规模超4万亿 [11] - 电投产融：主要从事能源和金融两大业务，能源业务总装机容量达228.51万千瓦，金融业务涉及信托、保险经纪和期货等多种服务 [11] - 至正股份：主营业务为线缆用高分子材料及半导体专用设备，是专业从事环保型低烟无卤聚烯烃电缆高分子材料的高新技术企业 [11] - 天亿马：中国智慧城市解决方案提供商，2025年6月24日公告拟通过发行股份及支付现金方式购买广东星云开物科技股份有限公司100%股份，构成重大资产重组 [12] - 慧博云通：专注于软件技术服务的企业，2025年5月19日晚披露重组预案，拟购买宝德计算机系统股份有限公司67.91%股份，实现向软硬体化的延伸发展 [12] - 综艺股份：业务包括新能源、信息科技和股权投资，太阳能电站业务占比最大，2025年5月13日公告拟通过现金对吉莱微电子增资或受让股份以取得其控制权 [12] - 爱施德：深圳上市公司，主要从事国内商业、移动通讯、供应链管理等业务，总裁表示公司将瞄准AI算力基础设施、工业机器人等硬科技领域寻找第二增长曲线 [12] - 深圳瑞捷：提供第三方质量和安全管理专业技术服务的龙头企业，通过全资子公司参与投资广州广建科创业投资基金合伙企业，出资1000万元占总认缴规模24.53% [12] - 信宇人：新能源装备领域上市公司，正通过小型并购基金试水产业链整合，公司已孵化新材料项目，并计划利用可转债等工具扩大并购规模 [12]