文章核心观点 - 深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，旨在通过五大重点任务构建完善的并购重组市场生态，推动上市公司质量提升和并购市场量质齐升 [1] - 方案设定明确目标：到2027年底，辖区境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育千亿级市值企业20家，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元，带动形成万亿级"20+8"产业基金群 [1] 资产端规划 - 明确产业升级并购逻辑，聚焦"20+8"产业实施分类引导 [3] - 建立覆盖重点领域的并购标的项目库，构建"市区联动+部门协同+市场推荐"推优机制，形成"后备一批、意向一批、储备一批"滚动储备体系 [4] - 支持战略性新兴产业"链主"企业、龙头上市公司开展上下游并购以强链补链 [6] - 鼓励未来产业通过并购实现规模扩张与技术突破，支持民企、国企并购转型 [6] - 支持专精特新企业收购优质资产或作为并购标的参与重组，提升对轻资产科技型企业并购标的估值包容度 [6] 资金端支持 - 明确不同类型并购支付方式，鼓励运用股份对价分期支付、配套募集资金储架发行等灵活机制 [4] - 创新并购贷款、银团贷款、投贷联动等"并购+"融资工具，探索非居民并购贷款、科技型企业并购贷款创新试点 [4] - 通过融资担保、再担保机构增信及共保体等形式提升并购实施与整合效率，鼓励研究贴息补助政策 [4] - 完善政府引导基金布局，支持市天使母基金、科技创新种子基金参与并购标的培育 [5] - 鼓励社会资本以企业风险投资、产业基金等形式参与，支持国资耐心资本与银行AIC、险资、链主企业合作 [5] - 引导私募创投基金以直接投资、并购基金等方式参与，通过私募股权创投基金份额转让试点、发展S基金等机制畅通"退出-再投资"循环 [5] 跨境资源配置 - 发挥深港资源联动优势，在跨境并购融资、支付工具等方面加大支持力度，鼓励企业利用两个市场、两种资源 [5] - 支持行业龙头企业通过赴港上市或再融资获取资金，提升跨境并购重组效率 [5] - 创新运用跨境资产转让、跨境双向股权投资、跨境银团贷款等工具，促进境内外企业双向并购整合，对跨境换股收购资产予以支持 [5] - 引导深港合作设立股权投资基金投入产业并购项目，支持两地交易所加强互联互通 [5][7] - 支持辖区证券公司联合境外分支机构，通过投融资、财务顾问等专业服务助力中资企业跨区域布局 [7] 生态服务与保障 - 健全并购生态服务平台，支持深交所构建适应并购重组的发展体系，支持开展"一带一路"和粤港澳大湾区并购重组专项研究 [8][12] - 推动深交所科技成果与知识产权交易中心将科技成果转化与股权激励、技术并购等业务结合 [12] - 支持深圳前海股权交易中心高质量建设"专精特新"专板，引导证券机构加大并购重组业务投入 [12] - 支持全球专业服务机构在深设立总部或分支机构，建立上市公司并购重组人才滚动培养计划，引进"产业+金融"复合背景人才 [12] - 建立专项协调机制，鼓励为产业链并购项目在立项、环评等方面建立绿色通道，对落地深圳的重点项目加强配套服务 [9] - 支持打造产业并购集聚区，搭建综合性并购服务平台，降低交易和投后运营成本 [9]