文章核心观点 - 晋商银行在经营效益、资产质量和盈利能力方面均显著优于山西银行，但两家银行均面临净息差较低和资产质量需提升的行业性挑战 [34][35] 出身和级别对比 - 山西银行是2021年由原大同、长治、晋城、晋中和阳泉5市城商行合并重组设立的省级城商行，第一大股东山西融金兴晋私募投资基金合伙企业持股59.09% [3] - 晋商银行前身为1998年设立的太原市商业银行，2008年更名，2019年在香港上市，山西省财政厅为第一大股东，持股12.25% [5][6] - 山西银行行政级别可能为厅级单位，晋商银行属太原市属城商行，行政级别可能为处级，但因其省级股权较大，级别可能高于典型市属银行 [5] 资本市场与经营网络 - 晋商银行已实现香港上市，股票代码2558 HK，而山西银行尚未上市 [6] - 截至2024年末，山西银行营业网点314个，覆盖山西省内除临汾外的10个地级市；晋商银行营业网点153个，实现全省11个地级市全覆盖 [7] - 山西银行员工总数6704人，晋商银行员工总数4373人 [9] 主要财务指标对比（2024年末） - 总资产规模相近：山西银行总资产3593.45亿元，晋商银行总资产3763.06亿元 [11] - 营收与利润差距显著：山西银行营业收入31.74亿元，归母净利润0.51亿元；晋商银行营业收入57.99亿元，归母净利润17.55亿元，晋商银行营收为山西银行的1.83倍 [11][15] - 资产质量分化：山西银行不良贷款率2.50%，逾期贷款占比3.81%，拨备覆盖率154.76%；晋商银行不良贷款率1.77%，逾期贷款占比1.73%，拨备覆盖率205.46% [11][12] - 净息差均偏低：山西银行净息差0.57%，晋商银行净息差1.20%，但均低于行业平均水平 [12] 业务结构与资产质量长周期对比 - 晋商银行利息净收入占营业收入比由2021年上升至2024年的72.25%，山西银行该比例下降至59.82% [20] - 晋商银行贷款余额占总资产比稳定在51%以上，山西银行该比例下降至2024年末的47.00%，且2023年末和2024年末均低于50% [11][22] - 近四年山西银行不良贷款率基本在2%以上，显著高于晋商银行，且其拨备覆盖率波动较大，2024年末较2023年末下降47.98个基点 [23][26] 薪酬福利与经营效率 - 2024年山西银行职工薪酬总支出14.06亿元，晋商银行为14.00亿元，但山西银行员工更多，导致其人均薪酬约21万元，低于晋商银行的32万元 [31] - 晋商银行经营效率优于山西银行，其较高的平均薪酬与更好的经营效益相符 [31]