螺丝钉星级指标概述 - 螺丝钉星级指标用于判断市场整体估值情况，在每日估值表中以红色星星显示 [4] - 星级范围从1星到5星，5星代表熊市底部最佳投资阶段，1星代表牛市巅峰泡沫阶段 [5][6][7] - 该指标与市场涨跌负相关，市场下跌时星级提升，市场上涨时星级下降 [10] 5星级市场特征与策略 - 5星级市场处于熊市最底部区域，股票基金投资价值最高，历史上出现机会较少 [5][11] - 该阶段低估品种众多，以2024年9月18日为例，估值表显示大量绿色低估和黄色正常估值品种 [16][17] - 从历史数据看，5星级位置市场继续大跌空间有限，后续反弹幅度可观，例如从2024年5.9星到2025年10月，中证全指上涨50%多 [11][18][19] - 此阶段适合投资主动优选、指数增强等股票基金组合，股票比例达85%-90% [16][27] 4星级市场特征与策略 - 4星级市场每次熊市通常都会达到，低估品种相比5星级减少但仍有投资机会 [5][30] - 该阶段股票基金定投金额相比5星级大幅减少，部分组合如指数增强可能暂停买入 [32] - 投资者可考虑月薪宝等稳健组合，股票仓位约40%，债券仓位约60%，波动风险较小 [16][33] - 从4星级到熊市底部可能出现30%-40%级别下跌，需控制股票基金配置比例不超过"100-年龄" [36][37] 3星级及以下市场特征与策略 - 3星级市场低估品种稀少，大部分品种处于正常和高估状态，例如2021年初3星级时估值表无绿色低估品种 [41][42] - 该阶段股票基金不适合买入，主动优选、指数增强等组合暂停投入，出现止盈机会 [43][46] - 适合投资低波动资产如365天投顾组合（股票比例15%）、全天候策略（9年上涨70%，年化5.9%）和长期纯债基金 [55][58][61] - 2星和1星为牛市中后期，大多数品种高估，A股历史上1星仅出现两次，市场回调幅度可达60%-70% [70][71][72] 组合投资策略 - 不同星级对应不同组合策略，5星侧重股票基金，4星可搭配稳健组合，3星及以上侧重止盈和低波动资产 [13][16][55] - 控制波动风险方法包括坚持定投降低持仓成本、分散配置不同类型资产、根据风险承受能力控制仓位 [47][48] - 债券投资参考10年期国债收益率，2025年10月15日收益率为1.8%-1.9%，长期纯债性价比不高 [63][64][69]