行业整体市场概况 - 2025年1-9月国内电解水制氢设备招标规模达2986.99MW，已披露中标规模为2931.99MW，同比增长257% [6] - 截至9月底，今年国内制氢设备公开招采订单中标规模约662.87MW，涉及30家中标单位 [12] - 行业头部聚集效应凸显，中标TOP5企业（三一氢能、隆基氢能、阳光氢能、中车株洲所、华电科工）的CR5占比约为76% [12] 技术路线格局 - 碱性电解水制氢技术路线占据绝对主导地位，1-9月制氢设备采购中ALK占比约97%，但同比下降2% [8] - AEM和PEM技术路线的规模化应用仍在持续验证中，本季度均有典型项目出现招标中止或技术路线变更 [8] - 例如，格盟宜和新能源的PEM制氢项目（原计划36套250Nm³/h电解槽）招标终止 [8]，而吕梁项目则从纯AEM方案变更为"ALK+AEM"组合模式 [9] 主要应用场景分析 - 前三季度国内制氢设备需求高度集中在氢氨醇一体化和绿氢制备场景，占比分别为59%和32% [10] - 尽管全球市场不确定性增强，绿氢的工业场景应用（氢氨醇、氢冶金）仍是验证商业化运营模式的关键路径 [10] 重点企业分析——三一氢能 - 三一氢能2025年累计中标规模已达229MW，位居行业榜首 [12] - 该公司展现出多技术路线协同能力，同时推进ALK和PEM制氢技术，并成功中标"ALK+PEM"混合槽标段 [14] - 截至2025年9月底，三一氢能国内制氢设备累计公开中标规模超319MW，稳居行业前列 [14] 标志性项目与行业风向 - 中石化鄂尔多斯煤化工项目招标要求显著趋严，被视为基于库车项目经验的"更新换代"，加速行业"洗牌期" [16] - 该项目要求投标人2022年以来至少有8台1000Nm³/h及以上碱性电解槽销售业绩，且其中至少1台实际运行超1000小时 [18] - 中能建连续第三年进行年度制氢设备集中采购，2025年集采规模为565MW双技术路线 [4]，其投标价格数据是行业水平变化的重要参考 [21] 市场价格趋势 - 中能建集采数据显示，ALK电解槽（1000Nm³/h）的中标均价从2023年的682.75万元/套下降至2024年的601.48万元/套，降幅约12% [22] - PEM电解槽（200Nm³/h）的中标均价从2023年的755.79万元/套下降至2024年的604.99万元/套，降幅约20% [22]