市场整体表现 - 2025年前三季度A股市场表现强劲，上证指数累计上涨约15.84%，深证成指上涨近30%，创业板指大幅攀升51.20%，市场呈现"慢牛"格局 [2] - 创新药、人形机器人、算力及"反内卷"等主题轮番演绎，持续推动市场热度提升 [2] - 股票策略私募产品业绩突出，有业绩展示的产品共3166只，规模合计约2710.97亿元，今年来平均收益达35.70%，跑赢市场整体平均收益28.72% [2] - 股票策略收益远领先于其他私募一级策略，多资产策略平均收益为23.10%，组合基金为16.79%，期货及衍生品策略为13.96%，债券策略为11.23% [2] 百亿规模组（>100亿） - 截至2025年9月底，符合排名规则的百亿私募共44家，旗下股票策略产品439只，产品规模合计约796.82亿元 [4] - 该组别前十强中，量化私募占6家，主观私募占4家，位居前三的私募是复胜资产、望正资产、灵均投资 [4] - 复胜资产秉持"复利致胜"原则，坚持业绩驱动型价值投资，关注"反内卷"行业龙头公司的盈利趋势，如工程机械、化工等 [7] - 望正资产采用"核心（优质蓝筹）+卫星（创新成长）"布局思路，重点布局互联网、电子、汽车等行业，并聚焦AI算力、AI应用与智能驾驶等高景气度创新成长领域 [8] - 量化巨头宁波幻方量化旗下符合排名规则的股票策略产品有11只，产品规模合计约23.31亿元 [8] 准百亿规模组（50-100亿） - 符合排名规则的准百亿私募合计25家，旗下股票策略产品共163只，产品规模合计约269.70亿元 [9] - 前十强中，主观私募占5家，量化私募4家，"主观+量化"混合型私募1家，位居前三的私募是同犇投资、睿扬投资、盛麒资产 [9] - 睿扬投资旗下3只产品均由基金经理王世超管理，其拥有生物制药专业背景及罗氏、百时美施贵宝等公司战略策略工作经验 [11] - 云起量化、超量子基金、天算量化、大岩资本4家量化私募上榜，其中云起量化在该规模组上榜量化私募中位居第一，旗下产品规模合计约4.53亿元 [12] - 超量子基金创始人张晓泉认为投资界正经历从"碳基"投资向"硅基"决策的范式转移，未来5-10年AI将有望处理更长期复杂的金融逻辑 [13] 中小规模组（20-50亿, 10-20亿, 5-10亿, 0-5亿） - 20-50亿规模组：符合规则私募42家，产品207只，规模合计约297.54亿元，前十强中主观私募占6家，量化与混合型各2家，前三为北京禧悦私募、榕树投资、深圳泽源 [14] - 该组别中翰荣投资与广州守正用奇是仅有的两家量化私募，翰荣投资重点布局量化多头及市场中性策略，依托AI深度学习构建800+量价因子库，每3-6个月对策略升级迭代 [17] - 10-20亿规模组：符合规则私募51家，产品221只，规模合计约216.82亿元，前十强中主观私募占7家，混合型2家，量化1家，前三为量利私募、北恒基金、能敬投资控股 [18] - 能敬投资控股旗下6只产品今年来收益均值达一定水平 [21]，龙航资产旗下6只产品均由深度价值投资者蔡英明管理，其具备18年证券投资研究经验 [21] - 5-10亿规模组：符合规则私募60家，产品274只，规模合计约196.49亿元，前十强中主观私募占9家，混合型1家，量化私募无一上榜，前三为富延资本、上海恒穗资产、指南基金 [22] - 优波资本位列该组别第4，旗下5只产品规模合计约7.55亿元，公司在9月适度减仓涨幅较好股票，降低权益仓位比例，并开始建仓人工智能商业应用成功的公司 [27] - 0-5亿规模组：符合规则私募134家，产品511只，规模合计约216.61亿元，前十强全部为主观私募，前三为龙辉祥投资、墨钜资产、沁昇基金 [28] - 龙辉祥投资成立于2015年，主要投资管理人员具有15年以上投研经验，运用权变理论进行因时制宜的投资策略 [31]