文章核心观点 - AI的尽头是电力，AI与电力形成“需求牵引、技术反哺”的共生关系，2026年并非电力需求的峰值，而是AI数字文明与能源转型的一个驿站 [2][4][15] 电力需求趋势与市场误判 - 25Q3超大规模数据中心租赁容量约7.4GW，已超过2024年全年7GW，主要由AI驱动的刚性需求支撑 [3] - 彭博新能源财经预测，2035年全球数据中心电力容量将从2024年81GW增至277GW，2025-2035年需求翻三倍多，驳斥2026年达峰的说法 [4] - 2025年全球AI算力是2020年10倍，2030年预计再增50倍，算力跃升必然带动电力需求扩张 [4] - GEV 25Q3新增订单146亿美元（同比增55%），总订单储备1350亿美元，产能排至2027年，表明客户对长期电力需求的信心 [5] AI与电力的双向赋能关系 - AI可降低数据中心15%-20%的电力浪费，并通过负荷预测优化电力调度，形成“渐进式渗透”而非“脉冲式需求” [4] - AI智能控制系统应用于氢燃机，可提升8%氢燃料利用率，并通过预测性维护缩短30%停机时间，实现AI反哺电力生产 [6][7] - 智能电网通过AI分析用电习惯，可提升25%供需平衡效率；GEV研发的AI电网调度系统目标在2027年将供需误差控制在5%以内 [10] 技术突破驱动电力供给升级 - GEV的H级燃气轮机采用100%氢燃料技术，氮氧化物排放低于25ppm，计划于2026年商业化，为AI提供稳定低碳电力 [6] - GEV以52.75亿美元收购ProlecGE，其变压器产品能适应极端环境，旨在将电力延伸至更多“AI尚未覆盖的地方”，支持AI普惠 [7][8] - GEV的资本投向AI与电力深度融合领域，包括燃气轮机数字孪生模型（提升20%运维效率、降低12%燃料消耗）和核电AI运维系统 [12] 未来需求增长点与行业展望 - 2027年生成式AI市场规模预计突破1.2万亿美元，AI边缘计算节点到2028年累计电力需求将超过50GW，成为推理端需求的新爆发点 [9] - 花旗上调AI基建支出预测至2.8万亿美元，高盛预测2025-2027年超大规模资本支出累计达1.4万亿美元，旨在突破AI电力限制 [10] - 电力需求增长是“AI+多能源”协同演进，GEV风电板块的调整是为AI驱动的风电升级蓄力，目标让风电在2030年支撑全球30%的AI算力需求 [11]