新能源板块与锂电池产业链 - 新能源板块经历近4年深度调整后显现企稳回升迹象，下半年以来中证新能源指数累计涨幅达43%，其中9月锂电池指数单月上涨17.12%，新能源汽车指数上涨16.22%，显著跑赢同期上涨2.59%的沪深300指数 [5] - 行业核心矛盾已转移，市场化出清叠加"反内卷"政策使供给端出现积极变化，各环节价格和盈利均处于历史低位，供需逆转开启，锂电池产业链正站在"量价齐升"新起点 [6][7] - 锂电需求侧除新能源汽车外，电动船舶、机器人、低空经济、储能等多元化应用场景支撑行业保持年化20%至30%的复合增长，预判2025年将出现供不应求并开启持续性涨价周期 [7] - 投资结构上重点关注六氟、隔膜等明年供需偏紧、扩产周期长的中游材料环节，认为本轮"量价齐升"周期将更健康持久 [8] - 固态电池虽在技术上有突破（续航有望突破1000公里），但因尚未规模化生产且锂价低迷，当前阶段不具备商业竞争力，发展路径更可能是在局部领域率先突破 [8][9] 量化投资策略与产品 - 指数增强产品风险收益特征明确，Wind数据显示截至2024年底公募基金发行指增产品295只，总规模2127.6亿元，均创历史新高，该领域仍属"蓝海" [14] - 中证500指数自2004年底至2025年8月累计上涨604.39%，年化回报达10.21%，高于沪深300的7.77%，其覆盖A股市值排名301至800的股票，平均自由流通市值137亿元，在新经济领域布局突出且"专精特新"企业市值权重占30% [14] - 量化投资通过严格纪律性规避人性干扰，借助多因子选股模型（如系统跟踪超2000个因子）和组合优化算法追求稳定超额收益，并通过分散化配置管控非系统性风险 [15][16][22] - 全市场量化选股策略相比指增产品约束更少，机会空间更广，通过持仓分散（如前十大重仓占比约10%）和多元子模型适应不同市场风格，平滑组合表现 [22][23][24] - 在热点分散且频繁切换的市场环境中，量化策略能较好发挥优势，若出现资金极致抱团虽短期受制约，但后续均值回归反而可能创造超额收益补偿机会 [25] 投资框架与市场观点 - 投资方法论核心是以公司基本面和行业竞争格局选股，深耕高端制造和科技，选择具备全球竞争力的公司，构建"两端配置"框架：一端布局科技AI成长主线，另一端布局"困境反转"行业如新能源与军工 [10] - AI布局围绕三条线索：效率提升型互联网龙头、新应用场景驱动型公司、算力及云服务公司；军工行业则看好国内订单上行与军贸出口需求抬升的双轮驱动 [10] - 当前国内政策积极、资本市场获多方呵护，权益市场下行风险可控且上行空间犹存 [17] - A股板块轮动为常态，经济转型期部分行业或公司基本面存在快速变化风险，注册制下上市公司超5000家，部分个股因研究覆盖不足可能存在定价偏差机会 [21][22]