文章核心观点 - 党的二十届四中全会公报为资本市场和公募行业提供了核心投资依据，指明了未来经济增长、产业方向和具体投资路径 [1][2] - 基金公司普遍看好未来经济增长态势，认为“稳”是核心内涵，并对实现中长期GDP增长目标持乐观态度 [3][4] - 科技创新与扩大内需被视作未来高质量发展的两大关键产业抓手，将驱动新质生产力和人民美好生活需要 [5][6] - 公报明确了丰富的投资关键词，公募基金将在新科技、绿色转型、民生消费及国防军工等领域挖掘“新需求、新供给”带来的布局机会 [7][8] 经济增长态势 - 基金公司认为未来经济增长强调“稳”，重提“以经济建设为中心”预示“十五五”期间可能设定与潜在增长水平相匹配的预期性经济增速目标 [3] - 实现全年“5%左右”增长目标压力不大，四季度政策或以渐进式宽松和落实为主 [3] - 为实现2035年人均GDP达到中等发达国家水平的目标，预计“十五五”期间年均GDP增速需达到并有望达到4.8%左右，其中2026-2027年GDP目标可能定5%左右，2028-2030年可能定4.5%-5%左右 [3] - 预计未来十年年均GDP增速需维持在4.5%以上，2025-2035年实际GDP年均增速需不低于4.4%，“十五五”期间不低于4.7% [4] - 参考今年前三季度已实现5.2%的GDP增速，预计总体目标实现难度不大 [4] 关键产业抓手 - 科技创新与扩大内需相辅相成，被视为未来高质量发展的关键产业抓手 [5] - 政策持续推动科技自立自强与新质生产力，核心举措包括加强原始创新、关键核心技术攻关以及推动科技创新和产业创新深度融合 [5] - 宏观层面需提高配置有效性，以科技进步引领国家安全和创造新需求，并通过深化收入分配改革、强化民生保障来提振消费，形成良性闭环 [5] - 会议提出前瞻布局未来产业，如量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口等，这些产业未来10年将再造一个中国高技术产业 [6] - 预计未来5年将持续加强科技投入，抓住科技革命和产业变革机遇，财政支出可能进一步向民生领域倾斜，加大对服务消费支持，打开经济增长新空间 [6] 投资布局关键词 - 公报为公募基金提供丰富投资关键词，聚焦“新需求、新供给”逻辑在新科技、新消费、新模式领域的布局机会 [7] - 建设现代产业体系提升至重大任务第一位顺位，新质生产力紧随其后，表明选股布局核心仍是科技创新，“卡脖子”技术攻关催生高端制造、半导体等板块机会 [7] - 绿色转型加码，新能源、储能产业链有望持续受益，民生保障提上日程使医疗、养老等“银发经济”值得关注 [7] - 新增“航天强国”、“国防实力”和“国际影响力”目标，隐现国防军工投资线索，对外开放顺序前移需关注出海领域及“一带一路”、海南自贸港等机会 [7] - 政策重点在于以新需求引领新供给，意图在国货“潮品”、文体旅游、银发经济等领域培育新消费增长点 [8] - 新能源、新材料、航空航天等战略性新兴产业，量子科技等未来产业，以及传统产业智能化、绿色化改造相关行业将迎来重大机遇 [8] - 服务业中的现代物流、科技服务、数字创意等领域，以及与扩大内需相关的高端消费品、健康养老服务等也有望获得良好发展 [8]