宏观经济政策动向 - 国务院会议要求巩固经济向好态势，谋划带动性强的重大政策、改革和项目以确保“十四五”圆满收官和“十五五”良好开局 [3] - 中国央行部署构建科学稳健的货币政策体系，金融监管总局强调统筹做好金融“五篇大文章”，证监会着力增强资本市场韧性，外汇局保持人民币汇率基本稳定 [6] - 美国9月CPI环比上涨0.3%，低于8月和预期的0.4%，同比涨幅为3%，低于预期0.1个百分点，但为2024年6月以来最高水平 [7] 中美经贸关系 - 中美在吉隆坡举行经贸磋商，就美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作等议题达成基本共识 [4] - 中方代表称双方就妥善解决多项重要经贸议题形成初步共识，将履行各自国内批准程序 [5] - 特朗普宣布因加拿大发布“伪造”的里根讲话视频，对加方额外征收10%关税 [8] 国内产业与区域政策 - 广东省政府印发措施支持低空经济高质量发展，鼓励企业研发投入并享受税前加计扣除政策 [10] - 杭州多个区县开展“购房+消费券”限时补贴活动，每购一套房可获得10万元消费券 [11] - 北京大学团队在光刻胶领域取得突破，通过冷冻电子断层扫描技术解析分子结构，开发出减少光刻缺陷的产业化方案 [12] 机构市场观点与配置策略 - 中信证券认为市场风格切换基本结束，重回业绩驱动，关注产业链安全及AI从云侧向端侧扩散 [13] - 中信建投策略判断市场调整接近尾声，上行趋势继续，重点关注AI、芯片、机器人等科技成长行业 [14] - 国金策略推荐顺序为上游资源、中国优势产业出海及内需回升下的板块，如铜铝油锂、工程机械、煤炭食品饮料 [15] - 申万宏源策略指出“十五五”规划优化经济转型路径，短期看好科技成长，长期关注AI、机器人和半导体 [16][18] - 华安策略预计市场延续向上，配置以科技为核心，包括AI算力、应用及军工等 [19] - 广发证券认为“十五五”基调由守转攻，有利于AH股长期走牛，关注AI算力、创新药等产业主线 [21][22] - 中泰证券维持指数偏强势判断，建议重点关注科技股内部切换，如AI+方向及“反内卷”相关赛道 [23] - 兴业证券强调以我为主围绕“十五五”布局，挖掘AI、军工、创新药等科技成长产业机会 [24] - 招商策略解读四中全会提及航空强国、海洋经济等赛道，建议持续关注AI算力、半导体、商业航天等八大赛道 [25][26]