资本市场改革主线 - 政策核心为“五个着力”，明确资本市场高质量发展路线图，重点在于深化投融资综合改革，增强市场包容性、适应性和吸引力、竞争力 [1] - 改革将保持连续性、稳定性和一致性，围绕深化注册制改革、发展多层次市场体系、提升上市公司质量、扩大制度型开放等重点展开 [1] 增强市场稳定性 - 首要任务是增强资本市场韧性和抗风险能力，培育高质量上市公司群体，完善“长钱长投”生态，加强长效化稳市机制建设 [3] - 建立多方协同应对机制以应对超预期风险，各宏观管理部门强化政策、资金和预期对冲，向市场注入信心与力量 [3] - 中长期资金是市场“稳定器”，截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 [4] - 建议提高对中长期资金权益投资的监管包容性，落实长周期考核，发展股指期货、国债期货等衍生品市场 [4] 提升市场活力与创新支持 - 着力提高资本市场制度包容性、适应性，深化科创板、创业板改革，发挥新三板、私募股权和创业投资等多层次市场培育功能 [6] - 年内新上市公司中超过九成为战略性新兴产业企业，债市“科技板”上线后科创债发行规模已突破600亿元 [6] - 私募股权创投基金参与投资了九成的科创板、北交所、创业板上市公司，发挥“孵化器”、“加速器”作用 [6] - 建议发展知识产权证券化、数据中心REITs等新型工具，优化未盈利企业信息披露和估值逻辑，完善科技创新全生命周期资本供给体系 [7] 强化市场监管执法 - 着力提升监管执法的有效性和震慑力，依法从严打击各类证券期货违法违规活动，加快推进数字化、智能化监管 [9] - 监管坚持“长牙带刺”，今年已有多家公司在退市后被追责，亿利洁能、东旭光电均被罚款上亿元 [9] - 监管特点为覆盖广、力度大、精准度提升，违法违规者将面临全方位立体化追责，以压实市场参与各方责任 [10] 深化资本市场开放 - 着力推动资本市场开放迈向更深层次、更高水平，外资配置中国资产意愿增强 [10] - 摩根士丹利调研显示，超过九成投资者愿意增加对中国市场的投资敞口，比例为2021年以来新高 [10] - 建议推动市场基础设施和制度规则接轨国际，畅通科技企业跨境融资通道，扩大外资准入范围并降低资本跨境流通壁垒 [11]