基金三季度调仓概况 - 2025年三季度绩优基金经理普遍保持高仓位运作，并对持仓结构进行明显调整，主要减持前期涨幅较高的标的[3] - 郑巍山管理的银河创新成长混合基金权益投资占基金资产净值比例为94.65%[5] - 张晓泉管理的平安研究优选混合基金股票仓位从二季度末的80.75%提升至92.82%[7] - 冯炉丹管理的中欧数字经济混合基金规模从二季度末的15.27亿元增至130.21亿元，股票仓位为90.18%[9] 银河创新成长混合基金调仓 - 基金对半导体产业链细分结构进行适当调整，新进前十大重仓股为翱捷科技、华虹公司、中科曙光[5] - 基金主要投资方向为硬科技领域，重点是半导体产业链，继续看好AI新需求及半导体产业周期复苏[5] - 前三大重仓股为中芯国际（占基金净值比9.94%）、兆易创新（9.30%）、海光信息（9.29%）[6] - 前十大重仓股合计占基金净值比例为78.17%[6] 平安研究优选混合基金调仓 - 基金前十大重仓股发生较大变化，新进中芯国际、芯原股份、寒武纪、牧原股份、中航沈飞、中国稀土、美团-W、海光信息、北方华创[7] - 操作上基于AI产业进展和国产化趋势加仓算力、半导体、机器人等科技板块，以及有色、固态电池、农业板块，减仓部分创新药与军工个股[8] - 前三大重仓股为中芯国际（占基金净值比4.76%）、腾讯控股（4.68%）、芯原股份（4.23%）[8] - 前十大重仓股合计占基金净值比例为35.75%[8] 中欧数字经济混合基金调仓 - 对AI基础设施领域保持谨慎乐观并适当减仓，增配智能机器人，优化AI应用组合从B端转向C端互联网平台公司，并增配端侧AI[9] - 前三大重仓股为新易盛（占基金净值比9.41%）、阿里巴巴-W（8.99%）、中际旭创（8.63%）[10] - 前十大重仓股合计占基金净值比例为56.13%[10] 基金经理后市观点 - 李进认为市场整体估值处于合理水平，科技成长板块估值修复至合理水平，重点看好人工智能、储能、互联网和新势力整车机会[12] - 神爱前看好权益市场结构性机会，认为AI产业利润将向头部企业集中，同时看好有色资源及机器人产业[12] - 李晓星认为市场处于健康状态，可找到价值低估的股票，港股科技巨头可能是产业与基本面共振方向，消费股可能迎来表现时刻[13] - 冯炉丹指出AI板块机遇与风险并存，高估值对业绩兑现要求更苛刻，板块波动性会显著加大[13]