美联储10月降息预期与市场影响 - 美联储预计将于本周连续第二次降息，以支撑就业市场 [1] - 9月核心通胀增速创三个月新低，强化了本周降息计划，但物价降温进程整体停滞不足以支撑未来进一步降息的理由 [1] - 利率期货市场已几乎完全消化本周降息25个基点、12月再降息一次、甚至明年3月进一步降息的预期 [4] - 规模达29万亿美元的美国国债市场投资者，因降息预期有望创下自2020年以来的最佳年度表现，本月上涨1.1% [4] 美联储内部政策分歧 - 鸽派目前占上风并有望推动本月降息，但鹰派阵营担心降息力度过猛 [1] - 9月利率预测显示，19位决策者中有9人支持今年最多再降息一次，其中7人倾向于不再降息 [5] - 包括圣路易斯、堪萨斯城和克利夫兰联储主席在内的一批地区联储主席可能对持续降息提出异议 [5] - 鸽派理事沃勒近期也因强劲增长与疲软劳动力市场之间的矛盾呼吁谨慎降息 [8] 就业市场与通胀担忧 - 美联储主席鲍威尔表示劳动力市场已显著走软，存在相当大的下行风险 [3] - 过去三个月月均新增就业为2.9万人，接近维持失业率稳定的盈亏平衡水平 [5] - 通胀率已连续四年超出美联储2%的目标，预计要到2028年才能重回目标区间 [7] - 非住房核心服务通胀已连续四个月同比涨幅超过3% [7] - 费城联储新任主席保尔森强调完成降通胀任务使通胀率回归2%至关重要 [7]