文章核心观点 - 建材行业正面临需求疲软、价格下跌、盈利大幅下滑的严峻挑战，行业处于深度调整期 [3][7] - 为应对困境，行业在政策引导下正通过严格产能调控、培育新兴市场和加快绿色低碳转型三大路径，向高质低碳方向发展 [5][8][10][14] - 头部企业通过淘汰落后产能、跨界布局新产业和出海发展等策略积极转型，以重塑竞争秩序并寻找新的增长点 [8][11][12][13] 严控产能应对低迷市场 - 行业盈利水平急剧恶化：2024年国内水泥全行业利润为266亿元，较2019年历史高点（1867亿元）下降约九成；2024年水泥行业利润同比降幅达18.8% [7] - 市场需求持续萎缩：2025年1月至9月国内水泥产量仅为12.59亿吨，同比下降达5.2%，需求规模已回落至2010年前水平；产品价格持续走低，例如2025年8月中旬P.O 42.5散装水泥价格达到全年最低的267.11元/吨 [7] - 企业间分化严重：中小企业产能利用率不足50%，亏损面已超55% [7] - 产能淘汰力度加大：2025年1月至9月，停产水泥熟料总产能约118,000吨/日，较2024年同期的99,600吨/日淘汰幅度扩大；预计2025年至2026年将淘汰水泥产能1亿吨，占总产能的10% [8][9] - 行业集中度提升：前十大企业熟料产能集中度从56.5%已升至65%以上 [9] - 政策强力引导：要求严禁新增熟料产能，并执行强制性错峰生产，头部企业停窑执行率超80% [8] 提质创新培育新兴市场 - 企业积极进行业务多元化转型：例如海螺新材收购同行公司股权，并加快发展铝材、SCR（选择性催化还原）、生态家居等新兴产业以优化产业布局 [11] - 头部企业跨界投资寻求新增长点：如上峰水泥投资19亿元入股电子级多晶硅龙头鑫华半导体；中国建材设立150亿元产业基金投向光伏玻璃、碳纤维等领域 [12] - 向产业链上下游延伸：水泥行业通过横向拓展砂石骨料，纵向延伸至混凝土等相关产业，利用协同效应获得竞争优势 [12] - 加速全球化布局以对冲国内风险：截至2024年底，中国大陆中资水泥企业海外熟料总产能近9300万吨，覆盖20多个国家，较2023年的6465万吨增长约44% [13] - 玻璃行业同样寻求多元化：由传统建筑白玻向超白玻璃及颜色玻璃转型，并向深加工领域延伸；部分头部企业在东南亚及北美等海外市场建厂投产 [13] 绿色低碳提升竞争实力 - 能源结构绿色转型：玻璃行业推进“煤改气”，当前可使用天然气做能源的玻璃在产产能已达到总在产产能的65%，且占比预计将继续增加 [15] - 广泛应用低碳技术：水泥行业正应用碳捕集与利用、智能化管控系统及替代燃料技术，以降低单位产品能耗与碳排放强度 [15] - 绿色金融与碳市场形成激励：引导企业通过技改降低碳排放，水泥绿色工厂与智能工厂占比呈现上升态势，产能集中度提高至68%以上 [15] - 企业实践绿色生产：例如海螺新材利用厂房屋顶建设分布式光伏电站，容量约38兆瓦，2024年光伏发电量达2774万度，电力自发自用比例达到80%以上 [15] - 政策支持绿色生产：国家通过专项补贴、税收减免、绿色金融等措施支持企业扩大绿色生产，逐步淘汰落后产能 [16]