全球科技与AI动态 - 中美谈判进行中，任何和谈进展都可能推迟相关政策出台 [4] - SpaceX转移了1,215枚比特币至多个地址，此为该公司近期第二次进行类似规模的资产转移 [4] - Anthropic与谷歌达成协议，将采购多达100万台TPU用于推理工作负载，同时继续使用AWS Trainium和英伟达GPU进行训练 [5] - 谷歌向外部客户提供基于TPU的服务，可能推动TPU芯片出货量增长，使台积电、联发科和KYEC受益 [5] - 联发科与谷歌合作进行芯片设计，芯片已进入流片阶段，其TPU产能提升预计在2027年将更为显著 [5] - Alchip公司预计将从2026年上半年开始的新Trainium 3中获益 [5] 中国AI与半导体进展 - 阿里巴巴升级Qwen模型，可实现一键生成网页和播客，在测试中其准确性与Gemini并列第一，优于ChatGPT和Grok [7] - 地平线Journey 6平台在新车型上采用率上升，包括东风、上汽、长安、吉利等品牌，用于实现高速和城市NOA功能 [7] - 地平线J6P和H5D已在EXEED星途车型上开始大规模量产，预计2025年11月开始交付，高盛将其目标价上调8%至15.30港元 [7] - 小马智行已量产300辆北汽蓝谷第七代Robotaxi，目标在2025年底前实现1000辆的车队规模 [8] - 小马智行与广汽合作开发第七代Robotaxi，并在北京、深圳、广州进行测试验证，高盛给予买入评级，12个月目标价31.30美元 [8] 中国公司财报与业绩 - 歌尔股份2025年第三季度营收同比增长4%至306亿元人民币，毛利率提升1.5个百分点至12.8% [8] - 歌尔股份运营利润为14亿元人民币，同比增长10%，略高于花旗及彭博一致预期5% [8] - 花旗将歌尔股份2025年每股收益目标价从3.40元上调至3.80元，上调幅度1.6% [8] - 小米预计2025年第三季度净利润为12亿元人民币，同比增长64%，环比下降5% [9] - 花旗将小米2025-27年智能手机出货量预期下调200万台，并下调利润率假设，目标价下调至72港元 [9] - 锐科激光2025年第三季度营收同比增长10%至8.41亿元人民币，净利润同比大幅增长107%至5000万元人民币 [10] - 锐科激光净利润增长主要由于运营成本下降31%，花旗将其2025年全年盈利预期上调至1.24亿元人民币 [10] AI硬件供应链受益标的 - 随着英伟达升级至Rubin/Rubin Ultra平台，PCB供应商门槛将提高，预计2026-27财年将出现产品内容升级 [11] - 胜宏科技在GB200平台上正获得更高市场份额，预计2025-27财年营收/盈利复合年增长率将达到40%/45% [11] - 野村首次覆盖胜宏科技，给予买入评级，基于2026财年每股收益8.72元人民币及45倍市盈率，目标价392元人民币 [11]