公司事件：海富通基金“老鼠仓”处罚案 - 原海富通基金经理杨宁嘉因利用职务便利获取未公开信息，明示、暗示他人从事相关交易活动，构成“老鼠仓”行为，被中国证监会上海监管局处以50万元罚款[1] - 杨宁嘉于2024年10月因个人原因离任，其离任时旗下3只产品在管总规模为6.17亿元，其任职期间管理的三只产品中仅海富通数字经济业绩为正，海富通新内需A/C和海富通电子传媒产业A/C业绩分别为-19.69%/-19.84%和-37.79%/-39.31%[3] - 海富通数字经济基金在杨宁嘉离任前因资产净值仅36万元而退市，其接任该基金至离任仅123天，任职期间业绩为4.33%[3] 行业监管与合规环境 - 当前监管进入大数据时代，监管部门及公司稽查部门每日对公募产品交易及基金经理投资行为进行监控，投研人员需及时上报个人及亲属股票账户，异常交易将触发预警系统[4] - 通过大数据对比，抬轿子、老鼠仓等行为获利已基本不可能，即使相关人员离任，被查出后同样会面临行政处罚[4] 公司股权变更与整合背景 - 海富通基金主要股东因国泰君安证券吸收合并海通证券而发生变更，合并后的国泰君安成为公司主要股东，持有51%股权[5] - 合并后的新国泰海通证券控股华安基金（51%）和海富通基金（51%），并参股富国基金（27.775%），不满足证监会“一控一参一牌”要求，使得华安基金与海富通基金的合并整合被业内视为势在必行[5] - 公司高管队伍发生变更，原董事长路颖因工作调整离任，由国泰海通证券副总裁谢乐斌接任董事长，此人事变动被业界解读为两家公募基金合并的信号[5][6] 公司业务规模与牌照价值 - 截至今年二季度末，海富通基金公募管理规模为2433.93亿元，非货币基金管理规模为1965.02亿元，相较于华安基金超7400亿元的公募管理规模存在差距[6] - 海富通基金拥有企业年金、社保基金、养老基金管理三张重要牌照，是国家人社部首批企业年金基金投资管理人、首批基本养老保险基金投资管理人以及首批保险资金投资管理人之一[6] - 按规定，社保年金管理人牌照不得随意变更，因此若两家公司合并，合并后主体需保留“海富通”品牌，这强化了华安基金更名并入海富通方案的可能性[7] 公司年金业务表现 - 截至今年一季度末，海富通基金管理99个企业年金组合，总金额为750.88亿元[8] - 在集合计划中，公司管理的固定收益类组合近三年累积收益率为8.26%，含权益类组合近三年累积收益率为-1.66%，两者在11家管理人中均位列最后一位[8]