行业核心观点 - 大国博弈加剧是长期趋势 军工行业长期向好 [1][2] - 美国及其盟友国防战略重心向印太转向 中国周边紧张局势可能逐步加剧 [2] - 加大国防投入是必选项 2027年要确保实现建军百年奋斗目标 [2] - 十四五期间有望加速补短板 [2] 市场表现与政策动态 - 上周（10月20日至10月24日）上证综指上涨2.88% 创业板指数上涨8.05% [3] - 同期国防军工指数上涨2.60% 跑输大盘0.28个百分点 在29个行业中排名第12 [3] - 中证国安指数表现最好 上涨3.55% 在10个指数中排名第1 [3] - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标 高质量推进国防和军队现代化 [1][3] - 全会部署十五五时期重点任务 贯彻习近平强军思想和新时代军事战略方针 [3] - 按照国防和军队现代化新三步走战略 推进政治建军、改革强军、科技强军等 [3] - 加快机械化信息化智能化融合发展 提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力 [3] - 加快先进战斗力建设 推进军事治理现代化 巩固提高一体化国家战略体系和能力 [3]