AGIX指数定位与表现 - AGIX指数旨在成为衡量AGI（通用人工智能）时代科技范式转换的重要指标，定位类似于互联网时代的Nasdaq100指数[2] - 截至统计时，AGIX指数年初至今上涨35.13%，自2024年以来累计上涨86.13%，显著跑赢标普500指数（20.71%和50.69%）和纳斯达克100指数（15.47%和42.39%）[5] - 指数成分中应用类权重最高达39.77%，本周表现最佳为1.01%；基础设施类权重24.93%，本周上涨0.82%；半导体与硬件类权重30.00%，本周上涨0.64%[6] AI软件范式演进 - Claude Skills将传统软件功能转化为Markdown文件供LLM调用，标志着软件从面向人向面向机器的根本性转变[10] - 软件演进为"活体软件"（Living Software），其护城河建立在"学习"能力而非"代码"基础上，能够自适应用户上下文环境[11] - 新型软件范式下，规模效应作用远大于个性化设计，可能导致市场集中度提升和新型智能基础设施商业范式出现[12] - Claude Skills可视为Constitutional AI原则的具体实现，通过可组合的技能模块完成复杂任务[13] 全球市场动态 - 全球去杠杆趋势延续，美国多空基金总杠杆率下降约1个百分点至216%，但仍处于历史高位区间；净杠杆率上升2个百分点至58%，创近三年新高[16] - 科技与可选消费成为主要调整方向，基金集中回补AI软件与SaaS公司空头头寸，但增配意愿有限；无盈利科技股继续遭减持[16][17] - 全球对冲基金上周平均上涨约50个基点，年初至今累计上涨9.6%，美洲地区表现领先达11.1%[18] 企业AI应用进展 - Netflix全面押注生成式AI，已在多部作品应用AI技术提升制作效率，季度营收同比增长17%至115亿美元[19] - Anthropic推出网页版Claude Code，年化收入超5亿美元，用户量增长10倍，90%产品代码由AI自主编写[20] - Oracle发布AI Database 26ai版本，将AI能力深度集成至数据库全栈，用户仅需单行SQL指令即可实现多模态数据语义搜索[21][22] - Meta AI在推出"Vibes"视频功能后日活跃用户激增至270万，较四周前77.5万大幅提升，日下载量达30万次[23] - Adobe推出AI Foundry服务，企业可定制品牌化Firefly模型，采用按使用量计费模式[24] - OpenAI收购Mac平台AI界面Sky开发商，推进跨应用代理与桌面自动化功能[26] 基础设施投资与并购 - AI基础设施投资保持强劲，Anthropic与谷歌达成价值数十亿美元云服务协议，获得百万TPU访问权限[22] - Crusoe融资13亿美元加速AI数据中心建设，OpenAI、甲骨文和Vantage宣布共同建设价值超150亿美元数据中心园区[22] - 网络安全领域整合持续，Veeam以17亿美元收购Securiti，Dataminr以2.9亿美元收购ThreatConnect[22] 企业财报表现 - SAP第三季度总营收达105.3亿美元，同比增长11%；云业务收入增长27%至61.3亿美元，连续五个季度保持超25%增长[27] - 云积压订单增长27%至218.5亿美元，可预测收入占比提升至87%，公司上调2025年运营利润指引至119.5-123亿美元区间上限[27] 被动投资工具比较 - ETF在二级市场像股票一样实时交易，价格随供需变化，具备高流动性和灵活性[28][29] - 指数基金按每日净值申赎，操作简单，更适合定期定额的长期投资策略[29][30] - ETF主要成本为管理费和交易佣金，指数基金可能存在申购赎回费等隐性成本，频繁操作会显著侵蚀收益[31] - 长期投资应优先考量总费率和跟踪误差指标，微小费率差异在复利作用下形成巨大收益差别[32]