银行存款利率持续下行 - 2025年9月银行整存整取存款各期限平均利率全面下滑，3个月期0.944%，6个月期1.147%，1年期1.277%，2年期1.367%，3年期1.688%，5年期1.519% [4] - 与上月相比，各期限利率均下降，其中3个月期降0.1BP，6个月期降0.2BP，1年期降0.1BP，2年期降0.1BP，3年期降0.4BP，5年期降0.1BP [4] - 中长期利率已全面进入"1时代"，存款利率处于下降通道 [5] 中期长期存款利率倒挂现象 - 利率倒挂现象持续存在，5年期平均利率1.519%明显低于3年期平均利率1.688% [5][9] - 银行通过下调中长期存款利率优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题 [9] - 银行主观上有引导存款短期化的意愿，采用"做短压长"策略，避免在降息环境中吸收过多长期存款 [10] 商业银行净息差压力 - 商业银行净息差持续下滑，去年底1.52%，今年一季度末1.43%，二季度末1.42% [8] - 净息差压力是驱动存款利率下调的主要原因 [8] - LPR已连续5个月维持不变，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5% [9] 大额存单利率变化 - 2025年9月大额存单各期限平均利率涨跌不一，3个月期1.134%，6个月期1.318%，1年期1.394%，2年期1.356%，3年期1.729%，5年期1.610% [12] - 短期大额存单利率明显高于整存整取存款，但一年期以上品种利率相差无几，2年期大额存单利率甚至低于同期存款 [12] - 大额存单利率优势减弱，3个月期利率环比上涨0.43BP，6个月期上涨2.53BP，1年期下降1.39BP，2年期持平，3年期上涨5.93BP [12] 结构性存款市场情况 - 2025年9月人民币结构性存款平均期限106天，较上月增长5天，平均预期中间收益率1.59%，环比下降2BP [13] - 外资银行结构性存款平均期限最长达405天，平均预期最高收益率4.35%为各类银行最高 [13] - 挂钩指数、基金、股票的结构性存款平均预期最高收益率达4.94%，但环比下降39BP [14]