公司概况与市场地位 - 天演资本成立于2014年，由谢晓阳和张森联合创立，两位创始人均具备十余年行业经验[2] - 公司为百亿量化私募，其名称“天演”源于《天演论》，体现了拥抱变化、持续迭代的文化基因[2] - 截至2025年9月底，公司今年来及近1年业绩均位列百亿量化私募前10，近3年收益位列第1，旗下11只产品合计规模约21亿元，近3年收益均值表现突出[3][4] 核心策略与产品业绩 - 公司策略体系以多因子模型为中心，进行全市场量化选股，在较宽松约束下以低成本获取较高阿尔法收益[8] - 截至2025年9月底，公司有业绩展示的9只量化选股产品今年来收益均实现显著正增长，超额收益也均在较高水平[8] - 旗舰产品“天演赛能”成立于2016年5月，是市场上成立时间最长的量化选股策略之一，成立以来收益和年化收益表现优异，近1年最大回撤控制良好[10] - 产品“天演神州机遇2号A类份额”自2021年市场高位成立以来，截至9月底也取得了可观收益[10] 投研文化与团队建设 - 公司投研团队超一半以上为理工科博士，来自剑桥、清华、北大等知名学府[12] - 公司秉承自由探索的投研文化，短期不设固化KPI，鼓励研究员完成“提出想法→模型构造→数据验证”的全链路探索；长期注重基础性积累与核心方向明确[12] 规模管理与未来发展 - 公司注重规模与长期业绩的平衡，在产品线设计之初即考虑满足大多数投资人的大规模需求，选择可承载规模的扎实投研方法[13] - 公司在2021年规模迅速增长后坚决封盘，直至2023年末才恢复募集，体现了不盲目追求规模增长、遵循资管行业铁律的理念[14] - 针对中小盘股行情，公司不进行静态预测，而是通过定量模型实时判断，专注于数据挖掘和模型优化[15] - 公司于2021年获得香港9号牌照，客户主要为国外大型主权基金或养老金，在服务海外资本配置中国资产方面已发展成为国际机构认可的量化资管公司[16]