基金经理莫海波业绩与持仓概况 - 基金经理莫海波任职超10年，任职以来年化回报（规模加权）为15.1%，在管基金最佳任职回报率高达541%，在任6只基金目前任职收益率全部为正 [5] - 得益于重仓CPO（共封装光学）龙头股，其基金年内净值涨超60%，管理规模达131亿元 [3][5] - 基金动态回撤超26%，主要因第一季度重仓股回调，但年内业绩超60%得益于相关个股在三季度的爆发行情 [8] 行业配置与调整 - 三季度坚定看好科技，重仓通信及电子两大行业，持仓比重分别为38.1%和35.5%，环比均增持近8个百分点 [9] - 大幅减配计算机板块，小幅增配机械设备和煤炭行业 [9] - 对科技赛道内部进行调整，增持电子、煤炭个股，同时减持种业 [17][21] 前十大重仓股变动 - 大幅减仓CPO龙头股：对新易盛、天孚通信的持股数量环比分别减少61%和52%，对中际旭创也进行减持 [11] - 增持恒玄科技、乐鑫科技，并新进潞安环能等个股 [12] - 科大讯飞、金山办公等软件类公司同时退出前十大重仓股 [20] 公募基金对光模块板块的态度 - 公募基金持有中际旭创、新易盛、天孚通信的流通股比例在三季度均有下滑，分别为6.2%、7.52%和5.06%，较中报大幅减少且不及一季度末水平 [14] - 市场对光模块板块机构持仓集中度较高、短期获利盘较多的担忧，以及部分公司重要股东减持计划，导致公募基金在三季度逢高获利减持 [14][16] 未来投资方向与市场观点 - 关注国产算力机会，认为在中美贸易摩擦下自主可控需求迫切，服务器、算力芯片、集群网络设备等核心环节有望实现更大规模部署 [20] - 看好煤炭行业，认为供需格局在三季度逆转，煤价从底部抬升并重新站稳长协基准价675元以上，最高涨至710元，四季度冷冬可能推动需求回升和煤价进一步上行 [21] - 市场交投活跃领域包括国产替代、算力硬件、消费电子，而软件端表现相对较弱 [22]