文章核心观点 - 调研显示美国AI应用渗透率和信任度提升，企业普遍通过AI实现降本增效，AI Agent正从试用进入规模化部署阶段，并呈现垂直化、场景化趋势 [2][3] - 美国再工业化步入实施阶段，政策与关税产生短期催化，但受劳动力成本高、供应链配套不完善等因素制约，进程将是渐进式而非跨越式增长 [4][5] - 美国消费市场呈现降级趋势，低收入群体受通胀挤压，企业通过产品创新、供应链优化等“自助”策略维持盈利能力，AI在消费领域广泛应用于降本增效 [6] 科技行业：AI应用与算力需求 - 2025年美国通讯服务行业资本开支增速预计达41%，带动全球通讯服务资本开支增速达到27% [9] - 算力需求持续增长的主要驱动包括AI应用渗透率提升、企业云迁移进程加快、定制化模型开发部署以及主权云需求增加 [9] - 头部服务器厂商的3000家企业客户中，少数正从AI应用测试阶段进入生产阶段，客户需要看到明确的投资回报率才愿意大规模投入 [15] - AI应用降本增效贡献显著，例如Robinhood多数客户服务案例已由AI独立处理，工程团队利用AI工具加速代码编写 [15][16] - 云厂商和大模型厂商正重点推进垂直场景整合，各行业头部企业尝试自主开发或定制化模型，例如罗克韦尔自动化与微软、英伟达合作，百胜与英伟达共同开发语音AI技术 [17] - AI Agent在法律、金融、医疗等领域应用深化，例如Mastercard通过AI构建全链路信用评分体系，医疗领域利用AI进行病灶提示和病历记录 [18] - AI商业化定价模式从按功能收费向价值创造转型，部分SaaS企业保留席位制定价，对AI新功能采用基于使用量的定价 [19] 制造业：再工业化进程 - 2023年美国制造业实际增加值占GDP比重为10.2%，2024年小幅提升至17.1%，但低于主要制造业大国20%-25%的水平 [21] - 2025年以来关税和设备加速折旧政策催化了钢铁、汽车生产回流，部分汽车主机厂计划将产线转回美国，累计投资金额达数万亿美元 [22] - 再工业化的主要制约来自劳动力成本和供应链配套，美国平均工人成本约为中国5倍，熟练工短缺且配套设施不完善导致产能爬坡慢 [4][29] - 下游需求中数据中心建设最为强劲，物流仓储自动化升级需求景气度高，汽车投资审慎，食品饮料等消费品制造投资稳定 [4][23] - 制造业企业普遍运用自动化技术和AI工具提升效率，例如通过AGV机器人降低对熟练工依赖，汽车零部件企业通过自动化改造将美国工厂直接人工成本占比降至与国内接近水平 [31] - 关税后企业主要通过供应链区域化调整、成本优化等策略应对，钢铁关税生效后美国汽车和钢铁进口量明显下降，本土产能利用率提升 [33] - AI技术深度渗透制造业全链条，例如罗克韦尔通过生成式AI每日产出数千行可用代码，卡特彼勒利用AI进行设备预测性维护 [34] 消费行业：市场趋势与企业策略 - 美国消费市场呈现降级趋势，低收入消费者可支配收入缩减，优先满足基本需求，零食购买偏好从大包装转向低价小包装 [6][41] - 企业通过产品创新、供应链优化、灵活定价等策略应对，例如亿滋国际推出小包装产品，Taco Bell进行鸡肉品类创新 [6][42] - 企业长期增长信心源于结构性增量，例如美国消费者外出就餐支出占总食品支出比例十年间提升7个百分点，新兴市场人均零食消费持续增长 [43] - 关税后消费品企业采取部分产品提价以传导成本，但提价幅度不明显，同时将部分生产向东南亚转移 [44] - AI在消费企业广泛应用于降本增效，例如零售企业利用AI优化员工排班，百胜通过AI将营销内容生成任务从数小时缩短至几分钟 [51]