傅鹏博三季度投资组合表现 - 睿远成长价值基金在三季度实现净值回报50.94%，主要得益于重仓科技股的优异表现[13] - 基金总规模达到236.29亿元，较二季度末增长49.63亿元，增长主要由资产价格上涨驱动，同期净赎回20.71亿份[12] - 基金经理傅鹏博自2019年3月管理该基金以来，任职回报达101.42%，年化回报11.2%，今年以来收益66.16%[13] 投资组合配置变化 - 前十大重仓股集中度历史性达到66.03%，主要因重点配置个股涨幅显著[15] - 股票仓位由二季度末的92.16%微降至三季度末的90.90%[15] - 重仓股平均市盈率升至31.96，为近三年最高水平[15] - 组合重点配置互联网科技、光模块、PCB、芯片、创新药等板块[5] 重点个股操作：胜宏科技 - 胜宏科技今年以来股价上涨超6倍，傅鹏博在三季度减持595.7万股，减仓幅度近50%[2][3][19] - 减持后仍持有694万股，持仓市值18.62亿元，占基金净值比7.88%[4][19] - 该股上半年营收90.31亿元，同比增长86%，归母净利润21.43亿元，同比增长366.89%[19] - 10月20日，基金参与其非公开发行，认购80.64万股，成本2亿元，占净值0.95%[4] 重点个股操作：新进与增持 - 阿里巴巴新进前十大重仓股，三季度增持671.9万股，期末持仓市值16.19亿元[4][32] - 东山精密新进前十大，三季度增持1349.29万股，股价上涨89.3%，期末持仓市值15.26亿元[4][22] - 新易盛被大幅增持，从二季度第六大重仓升至第一大，持仓市值22.01亿元，占净值比9.32%[4][26] 重点个股操作：减持与其他变动 - 寒武纪被减持超50%，但三季度营收同比增长1332.52%至17.27亿元，实现扭亏为盈[5][26] - 三诺生物、迈为股份退出前十大重仓股[5] - 腾讯控股、宁德时代、立讯精密、中国移动、巨星科技均被减持[4][5] 科技板块投资逻辑 - 傅鹏博看好人工智能长期发展，但认为板块短期涨幅已大，行业仍处发展前期[6] - 投资聚焦于PCB、光模块及芯片国产化产业链个股[7] - 认为市场将从流动性驱动的估值修复转向盈利和基本面驱动[9] - 未来将挖掘半导体、消费电子、医疗服务、有色、光伏等行业的个股机会[9] 长期持仓案例：立讯精密 - 傅鹏博持有立讯精密超十年，期间股价上涨约30倍[34] - 三季度该股上涨87.53%，傅鹏博进行获利了结，减持后持仓2796.2万股，市值18.09亿元[4][38][40] - 操作风格为“涨超就卖，跌多就买”，如在2021年一季度股价大跌39.72%时大幅增持[38][39] 行业配置演变与选股标准 - 2024年起持续降低光伏设备仓位，加仓科技板块[28] - 选股标准为选择主营业务处于高景气度、得益于产业链高速成长、业绩能高速增长的公司[7][30] - 对创新药企业，偏好拥有first-in-class和best-in-class潜力、具备差异化的公司[7] - 在估值方面，对具备基本面支撑的公司适当放宽了估值标准[30]