核心观点 - 电子行业上游呈现通胀趋势，AI需求强劲拉动存储芯片等领域出现周期与成长共振的局面 [3] - 过去一周电子行业指数上涨8.49%，其中元件子行业涨幅达12.84% [3] - 存储芯片、部分被动元件、高阶CCL等环节已出现供不应求、价格上涨的态势 [3] 市场表现 - 过去一周上证指数上涨2.88%，电子行业指数上涨8.49% [3] - 电子子行业中元件上涨12.84%，光学光电子上涨4.04% [3] - 同期恒生科技指数上涨5.20%，费城半导体指数上涨2.94%，台湾资讯科技指数上涨0.70% [3] 行业基本面 - AI需求持续强劲且超过此前预期，非AI市场正在温和复苏 [3] - 台积电在法说会上对行业需求做出积极判断 [3] - 存储芯片、被动元件、高阶CCL等上游环节出现供不应求现象 [3]