美联储10月议息会议决议 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间从4.00%–4.25%下调至3.75%–4.00% [1][3] - 这是美联储今年年内第二次降息，也是继9月以来的连续第二次降息 [3] - 美联储决定从12月1日起结束缩减资产负债表（缩表）的计划 [1][5] 美联储内部政策分歧 - 本次降息决议未获FOMC全体投票委员支持，出现两张反对票 [5] - 新任理事斯蒂芬·米兰倾向于降息50个基点，而堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德主张维持利率不变 [5] - 两张方向相反的反对票凸显美联储内部在政策上的分歧正在加剧 [5] 政策声明要点 - 声明指出，美国经济活动以温和步伐扩张，就业增长放缓，失业率小幅上升但仍处低位，通胀有所回升且仍略显偏高 [6] - 声明强调经济前景不确定性仍然较高，并判断近几个月就业面临的下行风险有所上升 [6] - 声明中采用“可获得的指标”而非“最近的指标”的措辞，以反映近期美国经济数据缺失的情况 [5] 美联储主席鲍威尔新闻发布会要点 - 鲍威尔表示，12月的利率下调“远非”已成定局，并非板上钉钉 [1][10] - 他指出政府停摆可能会影响12月的议息会议，在缺乏数据的情况下可能有必要更加谨慎，数据缺失可能构成暂停利率调整的理由 [1][10] - 鲍威尔称，美联储已累计降息150个基点，利率现已处于许多中性利率估计的范围内，但尚未处于宽松区间 [10] - 关于通胀，鲍威尔表示非关税通胀距离美联储2%的目标不远，可能只高出0.5%到0.6%，并坚决致力于将通胀率恢复至2% [11] - 关于关税影响，鲍威尔认为在合理基准情形下，额外关税或导致通胀率再上升0.2、0.3或0.4个百分点，但应属一次性影响 [12] - 对于结束缩表，鲍威尔表示货币市场压力要求立即调整资产负债表操作，过去三周货币市场流动性趋紧，继续缩表益处不大 [11] 市场即时反应 - 美股三大指数在鲍威尔讲话期间全线跳水，盘中一度集体翻绿 [1][14] - 收盘时道指跌0.16%，纳指涨0.55%，标普500指数平盘报收 [14] - 美股大型科技股多数收涨，英伟达大涨近3%，总市值站稳5万亿美元上方 [14] - 美元指数直线拉升，由跌转涨，现涨0.48%，报99.2 [16] - 美国两年期国债收益率涨幅扩大至10个基点，刷新日高至3.596%；10年期国债收益率从4.02%下方拉升至4.073% [19] - 交易员下调对美联储12月降息的押注，预计降息概率从90%降至71% [19]