碳酸锂市场近期走势 - 碳酸锂市场近期迎来强劲上涨，期现两市同步走强 [3] - 期货市场主力合约LC2601在10月30日一度涨超3%，突破84900元/吨 [3] - 现货市场电池级碳酸锂价格维持在80300-81700元/吨区间 [3] - 回顾今年走势，碳酸锂价格在2025年5月底曾跌至5.8万元/吨低位，但进入三季度后开启稳步回升通道 [3] 需求超预期增长 - 下游动力、储能两大核心赛道的旺盛需求是碳酸锂价格上涨的核心引擎 [5] - “金九银十”传统旺季叠加国家补贴落地有效释放消费需求，中国汽车出口量创历史新高 [5] - 1-9月新能源汽车产销分别完成1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9% [5] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的46.1%，预计10月新能源乘用车渗透率有望突破60% [5] - 前三季度国内动力电池累计装车量同比增长42.5% [6] - 储能爆发成为需求增长的超级引擎，国家能源局专项行动方案明确三年内全国新增储能装机容量超过1亿千瓦，带动直接投资约2500亿元 [6] - 今年1-9月国内储能项目新增招标255GWh，同比增长超97%，全年有望突破360GWh [6] - 前9个月我国储能海外订单同比增长近132% [6] - 储能电芯排产占比从6月的24%飙升至10月的40% [6] - 宁德时代、亿纬锂能等企业订单排至2026年，产能满产满销 [6] - 亿纬锂能预计其外协产能今年贡献10GWh~12GWh，明年若打满可贡献30GWh增量 [7] - 预测储能对碳酸锂的消化量可能在2026年一季度超越动力电池，成为第一大需求场景 [8] - eVTOL飞行器、人形机器人等新兴领域开始贡献增量，锂电池需求迈向“全场景电气化” [9] 供应端阶段性偏紧 - 碳酸锂供应端呈现“总量趋稳、结构分化”特征 [11] - 国内“反内卷”政策背景下，江西、四川等地部分云母提锂企业已开始阶段性停产 [11] - 海外供应不稳定，澳大利亚锂矿停产检修，非洲锂矿供应受地缘政治影响，全球锂矿库存降至低位 [11] - 南美主要锂生产国拟对矿产品加征关税的预期升温，贸易商观望情绪浓厚 [11] - 市场预期四季度进口增量将缓解部分缺口，但物流周期延长导致实际到货延迟 [12] - 盐湖提锂产能季节性下降，国内盐湖提锂企业进入生产淡季，周度开工率环比下滑 [12] - 四季度限产比例提升，矿山开采环保核查升级，预计影响月度产量 [12] 成本与库存 - 成本端锂精矿价格反弹，进口锂辉石精矿（6% CIF）价格涨至925美元/吨，对应碳酸锂成本约7.86万元/吨 [14] - 环保要求提高以及资源税调整使企业运营成本上升 [15] - 自8月以来碳酸锂市场持续去库存，截至10月24日当周周度库存已降至13万吨 [15] - 库存较8月高点减少1.26万吨，库存压力正在缓解 [15] - 期货仓单从月初的4.17万吨降至3.07万吨，降幅达26% [15] - 贸易商惜售情绪升温，市场流通现货很少，冶炼厂普遍惜售要求加价 [15] - 预计碳酸锂价格中枢在8-10万元/吨，若需求超预期或供应扰动可能阶段性突破10万元 [15]