百亿私募三季度持仓概况 - 截至2025年10月29日，31家百亿私募管理人旗下产品出现在117家A股上市公司前十大流通股名单中，合计持股市值高达376.80亿元 [2] - 三季度百亿私募新进34家上市公司，增持12家，减持25家，另有46家上市公司持股数量不变 [1][2] - 百亿私募将过半资金押注于科技领域，重仓股布局呈现“全面倒向科技”的鲜明特征 [1][2] 行业配置分析 - 按持股市值计算，计算机行业以106.72亿元稳居第一，成为私募最爱，百亿私募出现在12只计算机行业个股前十大流通股名单中 [2] - 有色金属与通信行业分别以64.65亿元和51.05亿元紧随其后，电子行业则以30.97亿元位列第四 [2] - 百亿私募重仓TMT领域（计算机、通信、电子及传媒），合计持股规模193亿元，在整体重仓股持仓市值376.8亿元中占比过半 [4] - 基础化工、煤炭、建筑材料等行业持股市值也超过10亿元，分别排名重仓行业第五、六、七名 [3][5] 头部私募调仓路径 - 高毅资产在已披露重仓股中持股市值达183.83亿元，占百亿私募重仓股总规模近一半，其旗下产品出现在10家上市公司前十大流通股名单中 [7] - 高毅资产三季度减持上市公司7家，增持1家，新进2家，展现出明显的“获利了结”倾向 [7] - 高毅资产第一大重仓股海康威视持股市值达88.26亿元，但三季度被减持5800万股，为连续第四个季度减持 [7] - 高毅资产减持数量最多的是紫金矿业，减持1860万股，当前持有市值为53.01亿元，业内分析此举或是为锁定收益，该股在三季度涨幅超过50% [7][8] - 睿郡资产首席研究官董承非大幅加仓扬杰科技，旗下三只产品合计持股增至1095.98万股，期末市值达7.62亿元 [8] - 瓴仁私募基金三季度新进中策橡胶前十大流通股东，期末持股市值为5833万元 [9] - 景林资产和和谐汇一资产均在三季度减持了石基信息超200万股，三季末持仓市值分别为1.39亿元、2.52亿元 [10] 调仓逻辑与市场观点 - 百亿私募的调仓路径被概括为“稳中求进、聚焦成长”，其布局与业绩表现高度相关，收益领先的机构大多精准布局了科技AI、新能源、贵金属等方向 [5] - 随着数字化转型加速以及科技自主可控需求增加，人工智能、半导体等领域企业有望持续受益，同时新能源领域也受益于全球能源转型政策支持 [5] - 私募调仓与国家经济政策导向相契合，更注重企业基本面和成长性，青睐具有核心竞争力、业绩有望持续增长的公司 [10] - 新兴成长产业逐渐成为私募关注焦点，传统行业相对遇冷，反映了市场资金对不同产业发展前景的投票 [10]