宏观经济与政策 - 欧洲央行维持三大利率不变，存款利率2.0%，主要再融资利率2.15%，边际贷款利率2.4% [1] - 中美经贸磋商达成共识，美方取消对华商品加征的10%芬太尼关税，并将24%对等关税暂停一年，同时暂停出口管制50%穿透性规则及对华海事等301调查一年 [1][6] - 欧元区第三季度GDP初值同比增1.3%，环比增0.2%，表现分化，法国GDP环比增长0.5%，德国GDP环比持平 [5] - 中国投放5000亿元新型政策性金融工具，预计拉动项目总投资超7万亿元，重点支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等领域 [7] 贵金属市场 - 金银价格在连续回调后出现反弹，美联储降息25个基点并于12月1日结束量化紧缩，但市场已充分计价 [2][17] - 美联储主席鲍威尔表态偏鹰，给12月降息预期降温，地缘政治风险有所缓解 [2][17] - 在美国财政赤字恶化、全球对抗加剧背景下，各国央行持续增持黄金，黄金作为终极安全资产的长期叙事强化 [2][17] - 白银现货端挤兑有所缓解，但快速上涨后累积盈利仓位，价格高位呈现调整 [2][17] 基本金属市场 - 夜盘铜价收低，精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，但冶炼产量延续高增长 [3][18] - 下游需求分化，电网投资正增长，汽车产销正增长，但家电排产负增长，地产持续疲弱 [3][18] - 印尼矿难可能导致全球铜供求转向缺口，对铜价形成长期支撑 [3][18] - 夜盘锌价收涨，精矿加工费回升，冶炼利润转正，产量有望持续回升，但国内外库存状况迥异 [19] 能源化工市场 - 原油夜盘下跌0.24%，OPEC有配额9国9月原油日供应量为2387万桶，较8月增加76万桶，比目标日产量高94万桶 [3][12] - 沙特阿拉伯原油日供应量998万桶，较8月增加55万桶，符合目标，整体趋势向下难改 [3][12] - 甲醇夜盘下跌1.16%，沿海甲醇库存上升至157.77万吨，同比上涨32.03%，可流通货源预估92.7万吨 [13] - 聚烯烃期货小幅回落，下游需求开工率处于高位，供需压力暂时有限，后市或震荡 [15] 黑色金属市场 - 夜盘双焦盘面震荡偏强，焦煤持仓量小幅下降，钢厂盈利率下滑，铁水产量大幅下降 [20] - 钢材弱现实和低利润制约煤价上行空间，短期盘面高位震荡，关注钢材去库速度及铁水产量 [20] - 玻璃期货回落，生产企业库存6200万重箱，环比下降47万重箱，纯碱期货反弹，生产企业库存153.2万吨，环比下降1.7万吨 [16] 农产品市场 - 夜盘豆粕震荡收涨，巴西新季大豆播种率达24%，高于去年同期的18%，中美经贸会谈改善美豆出口前景 [21] - 油脂夜盘菜棕油偏弱，豆油收涨，马来西亚10月1-20日棕榈油产量预估增10.77%，出口量环比增2.5%，累库预期加强 [22] - 郑糖低开后拉升，巴西新糖供应增加进入累库阶段，原糖价格跌破区间，国内新榨季成本端或形成支撑 [23] - 郑棉震荡偏强，新棉收购进入高峰期，籽棉收购价格走强支撑盘面，下游纺企采购稳健 [24] 金融与股指市场 - 美国三大指数下跌，上证指数跌落4000点，市场成交额2.46万亿元，融资余额增加115.87亿元至24885.78亿元 [10] - 二十届四中全会发布十五五规划，聚焦科技自立，市场风格可能向价值回归并更均衡 [10] - 国债小幅上涨，10年期国债活跃券收益率下行至1.803%，央行净投放1301亿元，资金面收敛情况缓和 [11] - 集运欧线冲高回落，12合约收于1843.8点，多家船司调降11月上半月运价，大柜均价稳定在2200美元左右 [25] 外盘市场表现 - 标普500指数下跌68.25点至6822.34点，跌幅0.99%，富时中国A50期货下跌158点至15543点，跌幅1.01% [9] - 美元指数上涨0.40点至99.55点，涨幅0.40%，伦敦金现上涨94.80美元至4024.46美元/盎司，涨幅2.41% [9] - LME铜价下跌160美元至10930美元/吨，跌幅1.44%，ICE布油连续下跌0.18美元至64.72美元/桶，跌幅0.28% [9]