文章核心观点 - 2025年第三季度主动权益基金重仓股经历大洗牌，核心趋势是增配科技股（尤其是AI方向），同时减仓消费与银行等传统板块 [1] - 此次调整被解读为基于对未来产业趋势的判断，只要AI等科技领域的景气度持续，这一配置趋势可能在短期内延续 [1] 重仓股整体格局 - 截至三季度末，主动权益基金前十大重仓股总览：宁德时代（758.81亿元）、腾讯控股（699.38亿元）、新易盛（560.70亿元）、中际旭创（558.13亿元）、阿里巴巴-W（500.97亿元）、立讯精密（370.44亿元）、工业富联（363.43亿元）、紫金矿业（340.18亿元）、中芯国际（290.86亿元）、贵州茅台（283.72亿元）[3] - 前十大重仓股中有八只为科技方向个股，科技股占据绝对主导地位 [5] - 新晋榜单三只个股：新易盛、中际旭创、工业富联，均属于AI硬件与算力方向 [4] 重点个股持仓变动分析 - 宁德时代：重返第一重仓股宝座，持股市值环比猛增45.78%至758.81亿元，主要受益于股价在三季度大涨60%，尽管基金实际持股数量减少8.53% [5] - 贵州茅台：排名从第三位大幅下滑至第十位，持股市值下降至283.72亿元，环比下降3.31%，原因是股价仅上涨2.45%且基金持股数量减少5.61% [5][6] - 工业富联：为三季度机构加仓最多的个股，主动加仓比例大幅增长约1.4%，持股数量占比从0.14%升至1.74%，股价大涨214.80% [8][9] 科技板块加仓路径 - 三季度主动加仓比例前十的个股全部来自科技赛道，主要集中在AI硬件与算力（工业富联、中际旭创、深南电路、寒武纪-U等）、半导体（澜起科技）和港股互联网（阿里巴巴-W） [8] - 持仓市值增加最多的个股包括：中际旭创（增加401.73亿元）、新易盛（增加369.30亿元）、工业富联（增加341.20亿元） [9] - 基金经理集体押注人工智能产业浪潮，从硬件、算力到应用环节进行全面布局 [9] 消费与银行板块减仓情况 - 持股市值下降最多的个股主要集中在消费和银行板块，前十名包括小米集团-W、美的集团、招商银行、顺丰控股、美团-W、格力电器、泡泡玛特等 [11] - 小米集团：持股市值下降108亿元，降幅约51%，遭遇股价下跌9.93%和基金持股数量环比下降45.90%的双重打击 [11] - 美的集团：持股市值下降约88.51亿元，降幅约31%，基金持股数量下降约32% [11][12] - 泡泡玛特：持股市值下降约47亿元，降幅31%，基金重仓持股数量降幅约31% [13] - 银行股：招商银行和江苏银行遭大幅抛售，持股市值分别下降50%和71%，股价分别下降8.25%和14.54% [13]