核心观点 - 公募FOF通过重仓行业主题指数基金（窄基产品）实现业绩高弹性，年内最高收益率达68%，显著超越主动权益类基金平均水平及多位明星基金经理产品 [1][2] - FOF产品策略从保守转向积极，通过选基而非选股获取超额收益，前三强产品收益率均超55% [1][2] - 四季度FOF将继续聚焦细分行业窄基，重点布局资源、制造、消费及科技主题基金 [1][4][5] FOF业绩表现 - 截至10月29日，FOF业绩三强为国泰优选领航（收益率68%）、易方达优势回报（收益率58.33%）、国泰行业轮动（收益率57.47%） [2] - FOF收益率大幅超越主动权益类基金中位数，且超过部分顶流基金经理产品（如深圳某基金经理产品收益率不足45%，北京某明星基金经理产品不足25%） [2] - FOF首次实现业绩高弹性，打破传统保守标签 [1][2] 选基策略与持仓结构 - 领先FOF重仓行业主题ETF，如国泰优选领航持仓黄金ETF、电池ETF、创新药ETF等窄基指数品种 [3] - 易方达优势回报前十大重仓基包括信息行业精选、高端制造、资源行业、医药生物等细分行业基金 [3] - 策略核心为通过行业主题基金捕捉结构性机会，替代传统选股方式 [2][3] 四季度布局方向 - 国泰优选领航基金经理看好周期产业群（金属产业链、金融地产产业链）及超跌成长板块（新能源新材料） [4] - 易方达优势回报基金经理增加科技主题基金配置，动态调整资源主题基金（提升）与金融类资产（降低），并提升制造类基金比例 [5] - 重点关注的基金类型包括资源主题、银行主题、光伏主题及AI、新能源、消费、医药等创新领域 [4][5] 策略调整逻辑 - FOF组合加强防御性，通过超跌板块（如新能源、银行）分散风险 [4][5] - 全球AI产业链及中国供应链优势驱动科技主题配置，新能源领域储能需求推动盈利改善 [5] - 子基金策略需持续评估市场变化，保持组合分散化并挖掘策略竞争优势 [5]