AI在资产管理行业的应用现状 - 美国资产管理领域人工智能应用日益广泛 AI在资料分析和投资决策方面已能取得与人类投资同等的成果 [5] - 专业AI对冲基金Voleon Group管理资产规模达160亿美元 该公司自2007年由机器学习研究人员创立 是AI投资领域的先驱 [5] - Voleon每天买卖多达约5000只股票及债券、货币等 完全无需人类参与操作 [6] - 另一家对冲基金Balyasny Asset Management管理资产规模达280亿美元 也广泛应用大语言模型技术 [8] AI投资决策流程与能力 - AI投资决策流程全面 以判断是否投资苹果公司股票为例 AI会学习股价、买卖数据、财务状况、分析师报告、新闻报道、产品信息乃至线上商店购买记录等多维度数据 [6] - AI能从海量数据中找出与股价的相关性并自动执行买卖操作 [6] - 随着AI技术进步 交易范围已从股票扩大至债券及货币 [6] - Voleon自2020年以来每年保持近两位数的总回报率 2024年全年实现了与标普500指数相同的回报率 [6] AI投资的技术特点与优势 - AI能够处理人类无法企及的复杂投资任务 Voleon首席投资官指出同时投资5000只股票是人类无法做到的 [4][8] - Balyasny应用AI技术 仅用约60秒即可生成对日本央行总裁记者会的分析报告 使公司能为所有投资团队配置专属的"日本银行观察者" [9] - AI生成的分析报告能精准捕捉央行总裁发言的细微语气与深层含义 分析精度已经与年轻分析师相当 [9] - AI的应用使人类分析师能够更加专注于投资决策 [9] AI投资的挑战与风险 - AI投资决策已开始超出人类理解范围 Voleon的AI交易中有两成处于接近"黑箱"状态 即便专业人士也无法轻易解释投资决策依据 [4][8] - 随着AI普及 若投资策略变得相似 AI自身可能会产生新的脆弱性 [10] - 与仅遵循人类设定规则的现有程序化交易不同 AI会主动寻找人类难以理解的市场趋势开展交易 其影响变得更加不可预测 [10] - 人类的干预将变得困难 市场可能像闪电崩盘一样暴跌 金融危机可能迅速加剧 [10] AI投资的未来展望 - 研究金融与AI的麻省理工学院罗闻全教授预测 5年内也许可以使用AI重现沃伦·巴菲特传奇 [4][10] - 如果AI能够实现与人类相似的直觉能力 中长期推理的准确性将大幅提升 [10] - 若AI能够像擅长长期价值投资的巴菲特那样进行投资 就可能成为"投资的神之手" [10]