英伟达的战略扩张与资本杠杆 - 英伟达在GTC大会上释放新信号，业务从数据中心渗透至6G（投资诺基亚10亿美金）、量子计算（推出NVQLink技术）、生物医药（合作礼来）领域[4] - 公司不仅展出下一代Vera Rubin超级GPU，还推出"AI工厂"蓝图Omniverse DSX，意味着未来将提供从GPU芯片到系统、网络、能源管理的全栈解决方案[5][6] - 英伟达市值从4万亿美金跃升至5万亿美金仅用了113天[7] - 英伟达向OpenAI投资1000亿美金，约定OpenAI必须使用英伟达Vera Rubin平台共建至少10GW数据中心，此举在芯片面世前锁定大客户[17][19] - 该数据中心建设预计需消耗GPU四、五百万片，约等于英伟达2024年全年芯片产量，每10GW数据中心可为英伟达带来约350亿美金的芯片收益[21][22] - 英伟达通过投资Nscale、Crusoe、CoreWave等算力基础设施厂商以及对英特尔投资50亿美元引入X86 CPU，用1000亿美金投资撬动未来3500亿美金芯片收益并带动产业链[24][25][26] - 公司核心策略是守护高利润，必须让"最好的模型"与"最高的算力"不脱钩，以维持其领先性和垄断地位[19] 竞争对手的集体发力与战略 - AMD在新产品MI450芯片未上市时，向OpenAI送上10%股权（OpenAI以0.01美金低价买入最多1.6亿股），拿下OpenAI大额算力订单，成为十月美股黑马，股价涨约六成[8][29] - AMD与OpenAI合作附加行权条件为OpenAI需帮助AMD将股价推至600美金，若达成则AMD市值将跨过1万亿美金，OpenAI对应股权价值将达1000亿美金[31][35][36] - 博通于10月13日官宣与OpenAI共同开发GPU的计划，该始于18个月前的决定助推博通当日市值暴涨[12] - 手机处理器龙头高通于10月27日决定将手机NPU能力应用于AI数据中心，其AI200、AI250芯片重点放在AI推理市场，此举将其股价拉升到2019年以来最高水位[12][13] - 仅10月份，英伟达、AMD、博通、高通四家AI芯片厂商市值累计暴涨万亿美金，约5.5个拼多多[14] OpenAI的算力制衡术与行业格局演变 - OpenAI采用多元算力组合拳：英伟达10GW算力保障短期优质供应；AMD 6GW算力平衡成本并对冲供应链风险；博通10GW自研定制芯片为长远算力独立自主的后手[39] - 与OpenAI斡旋的三家芯片公司（英伟达、AMD、博通）市值累计达7.12万亿美元，几乎约等于美国2024年全年GDP的24%[40] - OpenAI更长远的算力规划是在2033年前建设250GW算力，近期已规划好其中的10%（25GW）[41] - 行业竞争从硬件能力、软件生态的比拼，演变为交织着资本、商业的暗战，英伟达、OpenAI、AMD之间通过股权/投资额互换订单，形成利益风险共享的共同体[15][27][44] - 未来AI芯片格局日益复杂，竞争与合作的边界正变得模糊[44]